Los beneficios crecen en Weibo (NASDAQ:WB), pero a los accionistas siguen sin gustarles sus perspectivas

Como inversor, los errores son inevitables. Pero uno quiere evitar las grandes pérdidas como la peste. Así que tómese un momento para simpatizar con los accionistas a largo plazo de Weibo Corporation(NASDAQ: WB), que han visto el precio de la acción hundirse un 83% en un período de tres años. Sin duda, eso haría tambalear nuestra confianza en la decisión de poseer las acciones. Y el camino no ha sido más fácil en el último año, en el que el precio ha caído un 43%. Y la caída del precio de las acciones continuó la semana pasada, con un descenso del 12%. Esperamos que quien haya aguantado este desplome de precios tenga una cartera diversificada. Aunque se pierda dinero, no hay por qué perder la lección.

Dado que la semana pasada ha sido dura para los accionistas, investiguemos los fundamentos y veamos qué podemos aprender.

Vea nuestro último análisis de Weibo

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo los resultados empresariales subyacentes. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Aunque el precio de la acción ha bajado en tres años, Weibo ha conseguido aumentar el BPA un 0,7% anual en ese tiempo. Dada la reacción del precio de la acción, se podría sospechar que el BPA no es una buena guía del rendimiento del negocio durante el periodo (quizás debido a una pérdida o ganancia puntual). O bien que la empresa fue sobrevalorada en el pasado, por lo que su crecimiento ha decepcionado.

Es bastante razonable sospechar que el mercado era demasiado optimista con respecto a las acciones y que, desde entonces, ha moderado sus expectativas. Sin embargo, el análisis de otros parámetros de la empresa podría arrojar algo más de luz sobre la evolución de la cotización.

Podría decirse que el descenso de los ingresos del 3,7% anual hace pensar que Weibo se está reduciendo. Y no es de extrañar, ya que parece poco probable que el crecimiento del beneficio por acción pueda continuar durante mucho tiempo en ausencia de crecimiento de los ingresos.

La siguiente imagen muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Weibo es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Así que recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso

¿Qué hay de la rentabilidad total para el accionista (RTA)?

No podemos dejar de mencionar la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA) de Weibo y la rentabilidad de su cotización. El TSR trata de captar el valor de los dividendos (como si se reinvirtieran), así como cualquier escisión o ampliación de capital con descuento ofrecida a los accionistas. Observamos que el TSR de Weibo, del -80%, es superior a la rentabilidad de su cotización, del -83%. Si tenemos en cuenta que no ha estado pagando dividendos, estos datos sugieren que los accionistas se han beneficiado de una escisión o han tenido la oportunidad de adquirir acciones a precios atractivos en una ampliación de capital con descuento.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Weibo han perdido un 33% en el año, pero el mercado ha subido un 28%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Lamentablemente, los resultados del año pasado coronan una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 12% anual en cinco años. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando hay sangre en las calles", pero advertimos que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de una empresa. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Aun así, tenga en cuenta que Weibo está mostrando 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Si usted es como yo, no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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