¿Ha creado el deslizamiento de la mesa de contratación en 2025 una oportunidad a largo plazo para los inversores?

• ¿Se pregunta si Trade Desk es una oportunidad a la baja o una trampa de valor a los niveles actuales? No es usted el único que intenta averiguar si la reciente caída ha hecho que el valor vuelva a ser atractivo.
• Tras un periodo de fuertes caídas, con un descenso del 0,5% en la última semana, del 17,5% en el último mes y del 66,6% en lo que va de año, muchos inversores están reevaluando tanto el riesgo como el potencial alcista a partir de ahora.
• Los recientes titulares sobre los cambios en los presupuestos de publicidad digital y un contexto macroeconómico más cauto han añadido presión a las empresas de tecnología publicitaria como Trade Desk, incluso cuando el sector sigue avanzando hacia el gasto programático y basado en datos. Al mismo tiempo, el creciente interés por la televisión conectada y las redes de medios minoristas ha mantenido a la empresa en la conversación como un ganador estructural a largo plazo.
• En nuestro marco, Trade Desk obtiene actualmente una puntuación de valoración de 2/6, lo que indica que está infravalorada en sólo un par de comprobaciones. A continuación, repasaremos diferentes enfoques de valoración y terminaremos con una forma más profunda de pensar en lo que el precio actual implica realmente sobre su futuro.

Trade Desk sólo obtiene una puntuación de 2/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Trade Desk

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor actual de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja a su valor en dólares de hoy.

En el caso de Trade Desk, el flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 722,5 millones de dólares, lo que refleja un negocio que ya está generando una cantidad sustancial de efectivo. Los analistas esperan que siga creciendo, y Simply Wall St ha ampliado sus previsiones más allá del plazo típico de cinco años. Según el modelo 2 Stage Free Cash Flow to Equity, el flujo de caja libre previsto alcanza aproximadamente los 2.050 millones de dólares en 2035, con un crecimiento que se ralentiza gradualmente a medida que la empresa madura.

Agregando y descontando estos flujos de caja proyectados se obtiene un valor intrínseco estimado de 81,63 dólares por acción. En comparación con el precio de mercado actual, esto implica que la acción cotiza con un descuento del 51,8%, lo que sugiere que el mercado está descontando en gran medida el potencial de generación de efectivo a largo plazo de Trade Desks.

Resultado: DESCUENTO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Trade Desk está infravalorada en un 51,8%. Haga un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 908 valores infravalorados basándose en los flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe de Empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Trade Desk.

Enfoque 2: Precio de Trade Desk frente a beneficios

En el caso de empresas rentables como Trade Desk, el ratio Precio/Beneficios es una forma útil de medir cuánto están dispuestos a pagar los inversores hoy por cada dólar de beneficios actuales. Un PE más alto puede justificarse cuando una empresa tiene fuertes perspectivas de crecimiento y ventajas duraderas, mientras que un crecimiento más lento o un mayor riesgo suelen requerir un múltiplo más bajo y conservador.

Trade Desk cotiza actualmente a un PE de unas 43,4 veces. Esta cifra es muy superior a la media del sector de los medios de comunicación, que se sitúa en torno a 15,4 veces, y también superior a la media del grupo, que es de aproximadamente 30,4 veces, lo que pone de manifiesto que el mercado ya asigna una prima a su perfil de crecimiento y posición competitiva. Simply Wall St también calcula un Ratio Justo de 26,3x para Trade Desk, que es el nivel de PE que normalmente estaría garantizado dada su combinación específica de crecimiento de beneficios, márgenes, tamaño, sector y factores de riesgo. Este Ratio Justo está más adaptado que una simple comparación con sus homólogos, ya que se ajusta a las fortalezas y vulnerabilidades específicas de la empresa en lugar de asumir que todos los nombres de medios de comunicación merecen el mismo múltiplo. En este marco, el PER actual de Trade Desk parece excesivo en comparación con su Ratio Justo y el valor parece sobrevalorado en función de los beneficios.

Resultado: SOBREVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1442 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija la narrativa de su mesa de operaciones

Anteriormente mencionamos que hay una manera aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su visión del negocio de Trade Desk con los números, convirtiendo sus suposiciones sobre sus futuros ingresos, ganancias y márgenes en una historia coherente que desemboca en una previsión financiera y, en última instancia, en un Valor Justo que puede comparar con el precio actual de la acción. Las narrativas de la página Comunidad de Simply Wall St, utilizadas por millones de inversores, hacen que esto sea fácil y accesible. Se actualizan dinámicamente a medida que llega nueva información, como comunicados de resultados, lanzamientos de productos o noticias del sector, de modo que su historia y valoración se mantienen actualizadas en lugar de quedar obsoletas. Por ejemplo, un Trade Desk Narrative podría suponer una fuerte adopción de la televisión conectada en todo el mundo, el aumento de los márgenes y una prima futura PE, lo que lleva a un valor razonable más cerca de la parte superior de la gama de analistas en torno a 135 dólares. Una narrativa más cautelosa podría centrarse en los riesgos competitivos y de márgenes, un crecimiento más lento y un múltiplo más bajo, acercándose al objetivo bajista de 34 dólares. La plataforma le permite explorar, adaptar y comparar estas perspectivas en cuestión de segundos.

¿Crees que hay algo más en la historia de Trade Desk? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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