Los accionistas de Newmont (NYSE:NEM) han sufrido una pérdida del 19% desde que invirtieron en el valor hace tres años

Como inversor, merece la pena esforzarse por garantizar que su cartera global supere la media del mercado. Pero si se dedica a la selección de valores, corre el riesgo de rendir menos que el mercado. Por desgracia, ese ha sido el caso de los accionistas a largo plazo de Newmont Corporation(NYSE:NEM), ya que el precio de la acción ha bajado un 27% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 29%. Los accionistas han tenido una racha aún más dura últimamente, ya que el precio de la acción ha bajado un 19% en los últimos 90 días.

Echemos un vistazo y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Newmont

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Sabemos que Newmont ha sido rentable en el pasado. Por otra parte, registró pérdidas en los últimos doce meses, lo que sugiere que no es rentable de forma fiable. Otras métricas podrían darnos una mejor idea de cómo está cambiando su valor con el tiempo.

Observamos que, en tres años, los ingresos han crecido a un ritmo anual del 7,1%, por lo que no parece ser una razón para vender acciones. Este análisis es somero, pero podría merecer la pena investigar Newmont más de cerca, ya que a veces las acciones caen injustamente. Esto podría suponer una oportunidad.

La siguiente imagen muestra cómo se han comportado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Es bueno ver que en los últimos tres meses se han producido importantes compras internas. Eso es positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son factores aún más importantes a tener en cuenta. Por ello, recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, la TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Newmont, tiene un TSR del -19% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Newmont obtuvieron una rentabilidad total del 10% durante el año. Pero no alcanzó la media del mercado. Por el lado bueno, sigue siendo una ganancia, y de hecho es mejor que la rentabilidad media del 4% en media década. Esto podría indicar que la empresa está ganando nuevos inversores, a medida que sigue su estrategia. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor a Newmont, tenemos que considerar muchos otros factores. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Newmont tiene una señal de advertencia que creemos que debería tener en cuenta.

Hay muchas otras empresas en las que las personas con información privilegiada compran acciones. Probablemente no querrá perderse esta lista gratuita de empresas de pequeña capitalización infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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