Los directivos de Materion venden 1,2 millones de dólares en acciones, posiblemente como señal de cautela

Los accionistas de Materion Corporation(NYSE:MTRN) podrían tener motivos para preocuparse después de que varias personas con información privilegiada vendieran sus acciones en el último año. A la hora de analizar las transacciones con información privilegiada, suele ser más valioso saber si los iniciados están comprando que saber si están vendiendo, ya que esto último envía un mensaje ambiguo. Sin embargo, si son muchos los que venden, los accionistas deberían investigar más.

Aunque no creemos que los accionistas deban limitarse a seguir las operaciones con información privilegiada, nos parecería insensato ignorarlas por completo.

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Los últimos 12 meses de transacciones con información privilegiada en Materion

Durante el último año, podemos ver que la mayor venta de información privilegiada fue realizada por el Vicepresidente, Consejero General y Secretario, Gregory Chemnitz, por 401.000 dólares en acciones, a unos 135 dólares por acción. Así pues, sabemos que una persona con información privilegiada vendió acciones al precio actual de 128 dólares. Aunque la venta con información privilegiada es negativa, para nosotros lo es más si las acciones se venden a un precio inferior. En este caso, la gran venta tuvo lugar en torno al precio actual, por lo que no es tan malo (pero sigue sin ser positivo).

En el último año, las personas con información privilegiada de Materion no compraron acciones de la empresa. Puede ver las transacciones con información privilegiada (por empresas y particulares) durante el último año en el siguiente gráfico. Si hace clic en el gráfico, podrá ver todas las transacciones individuales, incluido el precio de la acción, la persona y la fecha.

Si le gusta comprar acciones que los iniciados están comprando, en lugar de vender, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: las han estado comprando personas con información privilegiada).

Los iniciados en Materion están vendiendo las acciones

En el último trimestre se han producido importantes ventas de acciones de Materion. En total, las personas con información privilegiada vendieron 666.000 dólares en acciones en ese periodo, y no registramos ninguna compra. A la luz de esto, es difícil argumentar que todos los iniciados piensan que las acciones son una ganga.

Titularidad de información privilegiada

Me gusta fijarme en cuántas acciones de una empresa poseen los iniciados, para que me ayuden a formarme una idea de hasta qué punto están alineados con ellos. Por lo general, cuanto mayor sea el número de accionistas con acceso a información privilegiada, mayor será la probabilidad de que éstos se sientan incentivados para construir la empresa a largo plazo. Materion posee unos 30 millones de dólares en acciones. Esto equivale al 1,1% de la empresa. Sin duda hemos visto niveles más elevados de participación interna en otros lugares, pero estas participaciones son suficientes para sugerir una alineación entre los accionistas con información privilegiada y los demás accionistas.

¿Qué pueden decirnos las operaciones con información privilegiada en Materion?

Los iniciados vendieron acciones de Materion recientemente, pero no compraron ninguna. Y no hubo compras que nos reconforten, durante el último año. Pero es bueno ver que Materion está aumentando sus beneficios. La titularidad de información privilegiada no es particularmente alta, por lo que este análisis nos hace ser cautelosos sobre la empresa. No tenemos prisa por comprar. Así que, aunque es útil saber lo que hacen las personas con información privilegiada en términos de compra o venta, también es útil conocer los riesgos a los que se enfrenta una empresa en particular. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Materion que debe tener en cuenta.

Pero atención: Materion puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un ROE alto y una deuda baja.

A efectos de este artículo, se consideran iniciados aquellos individuos que informan de sus transacciones al organismo regulador pertinente. Actualmente sólo contabilizamos las transacciones en el mercado abierto y las disposiciones privadas de participaciones directas, pero no las transacciones de derivados ni las participaciones indirectas.

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