Los inversores de Ecolab (NYSE:ECL) estarán satisfechos con su rentabilidad favorable del 77% en los últimos tres años

Comprando un fondo indexado, puede igualar la rentabilidad del mercado con facilidad. Pero si elige acciones individuales con destreza, puede obtener rendimientos superiores. Por ejemplo, los accionistas de Ecolab Inc.(NYSE:ECL) han visto subir el precio de la acción un 71% en tres años, muy por encima de la rentabilidad del mercado (59%, sin incluir dividendos). Por otra parte, la rentabilidad no ha sido tan buena últimamente, ya que los accionistas sólo han ganado un 11%, dividendos incluidos.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

Hemos encontrado 21 valores estadounidenses que, según las previsiones, pagarán una rentabilidad por dividendo superior al 6% el año que viene. Consulte la lista completa de forma gratuita.

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Ecolab fue capaz de aumentar su BPA un 24% anual durante tres años, lo que hizo subir el precio de la acción. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 20% del precio de la acción. Por tanto, parece que el mercado ha moderado algo sus expectativas de crecimiento.

A continuación puede ver cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Es bueno ver que en los últimos tres meses ha habido algunas compras significativas de información privilegiada. Eso es positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son factores aún más importantes a tener en cuenta. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen minucioso de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí..

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de las acciones. En el caso de Ecolab, el TSR de los últimos 3 años fue del 77%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Ecolab obtuvieron una rentabilidad total del 11% durante el año. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. Por el lado bueno, sigue siendo una ganancia, y de hecho es mejor que la rentabilidad media del 7% en media década Es posible que la rentabilidad mejore junto con los fundamentos del negocio. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado una señal de advertencia en Ecolab , y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Ecolab no es la única acción que están comprando personas con información privilegiada. Para aquellos a los que les gusta encontrar empresas menos conocidas, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes por parte de iniciados, podría ser justo lo que buscan.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.