La tasa de crecimiento de los beneficios de Air Products and Chemicals (NYSE:APD) es inferior al 4,9% CAGR entregado a los accionistas

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Pero más que eso, probablemente quiera verlo subir más que la media del mercado. Desafortunadamente para los accionistas, aunque el precio de las acciones de Air Products and Chemicals, Inc.(NYSE:APD) ha subido un 14% en los últimos cinco años, eso es menos que la rentabilidad del mercado. El último año ha sido decepcionante, con una caída del 9,5%.

Aunque la acción ha caído un 4% esta semana, vale la pena centrarse en el largo plazo y ver si los rendimientos históricos de las acciones han sido impulsados por los fundamentos subyacentes.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante media década, Air Products and Chemicals consiguió aumentar sus beneficios por acción un 8,1% al año. El crecimiento de los beneficios por acción es más impresionante que la subida anual del precio de las acciones del 3% durante el mismo periodo. Por lo tanto, se podría concluir que el mercado en general se ha vuelto más cauteloso hacia las acciones.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen minucioso de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí..

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Air Products and Chemicals, su TSR ha sido del 27% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 25% en el último año, los accionistas de Air Products and Chemicals perdieron un 7,1% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 5%, cada año, durante cinco años. Podría ser que la reciente venta fuera una oportunidad, por lo que valdría la pena comprobar los datos fundamentales en busca de signos de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Air Products and Chemicals, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Aun así, tenga en cuenta que Air Products and Chemicals muestra 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es potencialmente grave...

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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