Los últimos cinco años no han sido rentables para los inversores en Lincoln National (NYSE:LNC).

Para justificar el esfuerzo de seleccionar valores individuales, merece la pena esforzarse por batir los rendimientos de un fondo índice de mercado. Pero todo inversor tiene prácticamente la certeza de contar con valores que rinden por encima y por debajo de sus posibilidades. En este punto, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en Lincoln National Corporation(NYSE:LNC), ya que en los últimos cinco años el precio de la acción ha caído un 58%.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha estado moviendo al unísono con estos decepcionantes rendimientos para los accionistas, o si hay alguna disparidad entre ambos. Hagámoslo.

Vea nuestro último análisis de Lincoln National

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación de los beneficios por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

A lo largo de cinco años, los beneficios por acción de Lincoln National se redujeron significativamente, cayendo a pérdidas, con el precio de la acción también más bajo. Dado que la empresa ha caído a pérdidas, es difícil comparar la variación del BPA con la del precio de la acción. Sin embargo, podemos decir que esperaríamos ver una caída del precio de la acción en este escenario.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Probablemente merezca la pena señalar que en el último trimestre hemos asistido a una importante compra de información privilegiada, lo que consideramos positivo. Por otro lado, creemos que las tendencias de ingresos y beneficios son medidas mucho más significativas del negocio. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, ingresos y flujo de caja de Lincoln National.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión descontada. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que para Lincoln National el TSR en los últimos 5 años fue del -48%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Lincoln National han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 41% en un año. Eso incluyendo el dividendo. Notablemente, la pérdida de TSR anualizada a cinco años del 8% anual se compara muy desfavorablemente con el reciente rendimiento del precio de la acción. Por lo general, damos más importancia a los resultados a largo que a corto plazo, pero la reciente mejora podría indicar un punto de inflexión (positivo) en la empresa. Siempre es interesante seguir la evolución de la cotización a largo plazo. Pero para entender mejor a Lincoln National, necesitamos considerar muchos otros factores. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Lincoln National tiene 1 señal de advertencia que creemos que deberías tener en cuenta.

Hay muchas otras empresas que tienen personas con información privilegiada que compran acciones. Probablemente no quiera perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.