¿Ofrece ahora UnitedHealth valor a largo plazo tras una caída del 41% de su cotización?

• ¿Se pregunta si UnitedHealth Group se está convirtiendo silenciosamente en una oportunidad de valor tras un periodo difícil en el mercado? Este artículo analiza si el precio actual tiene sentido.
• A pesar de una modesta ganancia del 1,1% en los últimos 7 días y del 0,8% en el último mes, las acciones han perdido un 33,9% en lo que va de año y un 41,2% en el último año, con una ganancia de sólo el 5,8% en 5 años.
• Los últimos titulares se han centrado en el escrutinio regulador de la atención sanitaria gestionada, los cambios en la dinámica de Medicare Advantage y la creciente preocupación por la inflación de los costes sanitarios, todo lo cual ha lastrado la confianza en las aseguradoras. Al mismo tiempo, los inversores debaten si la escala, las capacidades de datos y las operaciones diversificadas de UnitedHealth pueden ayudarla a sortear estas presiones mejor que sus homólogas.
• En nuestras comprobaciones, UnitedHealth Group obtiene una puntuación de valoración de 5/6, lo que sugiere que está infravalorada en la mayoría de los aspectos que solemos analizar. A continuación, desglosaremos lo que esto significa utilizando diferentes enfoques de valoración, antes de terminar con una forma aún más poderosa de pensar en lo que el mercado realmente está valorando.

Averigüe por qué la rentabilidad del -41,2% de UnitedHealth Group durante el último año está por detrás de la de sus homólogos.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de UnitedHealth Group

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja al día de hoy utilizando una tasa adecuada.

En el caso de UnitedHealth Group, el flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 17.100 millones de dólares. Los analistas proporcionan previsiones explícitas para los próximos años, y más allá de eso, simplemente Wall St extrapola la tendencia, lo que lleva a un flujo de caja libre proyectado de aproximadamente 39.700 millones de dólares para 2035. Estas proyecciones a largo plazo reflejan un perfil de crecimiento desacelerado, pero aún positivo, a medida que la empresa escala.

Cuando todos estos flujos de caja proyectados se descuentan a la fecha actual utilizando un modelo de 2 etapas de flujo de caja libre a capital, el valor intrínseco es de unos 847,44 dólares por acción. En comparación con el precio actual de la acción, esto implica que cotiza con un descuento aproximado del 60,6%. Esto sugiere que el mercado está penalizando fuertemente el negocio en relación con su potencial de generación de caja a largo plazo.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que UnitedHealth Group está infravalorada en un 60,6%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 912 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para UnitedHealth Group.

Enfoque 2: Precio de UnitedHealth Group frente a beneficios

En el caso de empresas rentables como UnitedHealth Group, la relación precio/beneficios, o PER, es un criterio útil porque relaciona directamente lo que pagan los inversores con los beneficios que genera la empresa en la actualidad. En general, un mayor crecimiento y un menor riesgo percibido justifican un ratio PE más alto, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre deberían reducir ese múltiplo.

En la actualidad, UnitedHealth cotiza con un PER de aproximadamente 17,2 veces, por debajo de la media del sector sanitario, que se sitúa en torno a 22,4 veces, y de la media de sus homólogos, que ronda los 22,1 veces. Esto ya sugiere un descuento, pero las comparaciones simples pueden ser engañosas porque ignoran factores específicos de la empresa. Aquí es donde entra en juego el Fair Ratio de Simply Wall St. Se trata de una estimación propia de lo que debería ser la PER de UnitedHealth, teniendo en cuenta sus perspectivas de crecimiento de los beneficios, márgenes, perfil de riesgo, posicionamiento en el sector y capitalización bursátil, y por lo tanto proporciona un punto de referencia más adaptado que las medias generales de los pares o del sector.

Con estos datos, el ratio justo de UnitedHealth se calcula en unas 39,5 veces, muy por encima de las 17,2 veces actuales. Esta diferencia sugiere que el mercado está valorando un riesgo significativamente mayor o un crecimiento más débil de lo que implica el modelo. Esto indica que podría haber una subida importante si esas preocupaciones resultan ser demasiado pesimistas.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1.442 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de UnitedHealth Group

Anteriormente mencionamos que existe una forma aún mejor de entender la valoración. Permítanos presentarle Narrativas, una sencilla herramienta de la página de la Comunidad de Simply Wall St en la que puede conectar su visión de la historia de una empresa con previsiones concretas de sus ingresos, beneficios y márgenes. A continuación, puede comparar el valor razonable resultante de esa historia con el precio actual de la acción para decidir si comprar, mantener o vender. La propia narrativa evoluciona a medida que aparecen nuevas noticias, beneficios y novedades normativas. Por ejemplo, un inversor alcista en UnitedHealth Group podría construir una narrativa en torno a la mejora de la calificación por estrellas, la recuperación de los márgenes y un valor razonable más cercano al objetivo máximo de los analistas de unos 626 dólares. Un inversor más cauto podría anclarse en el riesgo de reembolso, la presión sobre los márgenes y un valor razonable más cercano a los 198 dólares, con ambas perspectivas claramente cuantificadas y continuamente actualizadas en lugar de quedar enterradas en informes estáticos.

¿Cree que hay algo más en la historia de UnitedHealth Group? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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