¿Sigue teniendo sentido la elevada valoración de Stryker tras la reciente volatilidad de su cotización?

• ¿Se pregunta si aún merece la pena comprar Stryker a unos 364 dólares por acción o si ya se ha descontado la mayor parte de la subida? No es el único. Este artículo va a desentrañar lo que realmente implica ese precio.
• La acción ha estado un poco agitada últimamente, con una caída del 1,9% en la última semana, pero ha subido un 1,8% en el último mes y un 1,5% en lo que va de año. Las rentabilidades a más largo plazo, del 53,3% a 3 años y del 65,1% a 5 años, demuestran la fuerza de la historia para los tenedores pacientes, incluso después de una caída del 4,6% en el último año.
• Detrás de estos movimientos, los inversores han reaccionado al continuo impulso de la cartera de tecnología médica de Stryker y a la continua demanda de sus productos quirúrgicos y ortopédicos, ya que los hospitales siguen invirtiendo en soluciones de alta tecnología. Al mismo tiempo, el sector sanitario y de tecnología médica en general se ha revalorizado a medida que los mercados reevalúan las expectativas de crecimiento y el apetito por el riesgo. Naturalmente, esto influye en la valoración de Stryker.
• A pesar de este telón de fondo, Stryker obtiene actualmente una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que sugiere que el mercado podría estar exigiendo ya una prima. A continuación repasaremos los enfoques de valoración tradicionales y terminaremos con una forma más holística de pensar en lo que realmente vale esta empresa.

Stryker obtiene una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose completo de la valoración.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Stryker

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja al día de hoy, utilizando una tasa que refleje el riesgo y el valor temporal del dinero.

En el caso de Stryker, el flujo de caja libre de los últimos doce meses asciende a unos 4.100 millones de dólares. Utilizando un enfoque de Flujo de Caja Libre a Capital de 2 etapas, las previsiones y extrapolaciones de los analistas ven que el flujo de caja aumentará hasta aproximadamente 7.200 millones de dólares en 2035, con los años intermedios más cercanos también mostrando un crecimiento constante. Los analistas proporcionan directamente estimaciones del flujo de caja futuro en dólares para los próximos años, y Simply Wall St amplía esta trayectoria más allá para construir una visión completa a 10 años.

Cuando se descuentan esos flujos de caja proyectados, el modelo llega a un valor intrínseco de aproximadamente 301 dólares por acción. Frente a un precio de mercado en torno a los 364 dólares, esto implica que la acción está sobrevalorada en un 20,8% sobre la base del flujo de caja, lo que sugiere que las expectativas en el precio de la acción ya son bastante elevadas.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Stryker podría estar sobrevalorada en un 20,8%. Descubra 906 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Diríjase a la sección Valoración de nuestro Informe de Empresa para más detalles sobre cómo llegamos a este Valor Razonable para Stryker.

Enfoque 2: Precio de Stryker frente a beneficios

En el caso de empresas rentables y consolidadas como Stryker, la relación precio/beneficios es un criterio útil porque vincula directamente lo que los inversores pagan hoy con los beneficios que genera la empresa. En general, un crecimiento más rápido y un menor riesgo justifican un PE más alto, mientras que unos beneficios más lentos o volátiles tienden a reducir un múltiplo justo.

Stryker cotiza actualmente a 47,3 veces los beneficios, muy por encima de la media del sector de equipos médicos, que se sitúa en torno a 29,2 veces, y de la media del grupo, que es de 42,2 veces. Para ir más allá de estas burdas comparaciones, Simply Wall St calcula un Ratio Justo, el PER que se podría esperar razonablemente una vez que se tienen en cuenta las perspectivas específicas de crecimiento de los beneficios, la rentabilidad, el tamaño, el posicionamiento en el sector y el perfil de riesgo de Stryker. Para Stryker, ese Ratio Justo se estima en torno a 37,2x.

Dado que el PER actual de 47,3 veces se sitúa significativamente por encima de este Fair Ratio de 37,2 veces, las acciones parecen caras desde el punto de vista de los beneficios, incluso después de tener en cuenta la calidad y las perspectivas de crecimiento de la empresa.

Resultado: SOBREVALORADA

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Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Stryker

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su visión del negocio de Stryker con los números que hay detrás de su valor razonable. Una narrativa es su historia para la empresa, expresada como sus suposiciones sobre el futuro crecimiento de los ingresos, las ganancias y los márgenes, que luego fluye a través de una previsión financiera y una estimación del valor razonable. En Simply Wall St, las Narrativas son una herramienta fácil y accesible en la página de la Comunidad, utilizada por millones de inversores para convertir opiniones cualitativas en resultados cuantitativos. Pueden ayudarle a comparar el valor razonable de su narrativa con el precio actual de las acciones de Stryker, y se actualizan automáticamente a medida que llega nueva información, como los beneficios o las noticias regulatorias. Por ejemplo, un inversor en Stryker puede construir una narrativa alcista en torno a la fuerte innovación y los vientos de cola demográficos que respalden un valor razonable cercano a los 465 dólares, mientras que otro se centra en los riesgos regulatorios y de fijación de precios y llega más cerca de los 316 dólares. Ver dónde se sitúa su propia narrativa en ese espectro puede hacer que su toma de decisiones sea mucho más deliberada.

¿Crees que hay algo más en la historia de Stryker? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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