El bajo PER de DaVita Inc. (NYSE:DVA) podría ser una oportunidad

No habrá muchos que piensen que la relación precio/beneficios (o "PER") de 16 veces de DaVita Inc.(NYSE:DVA) merezca una mención cuando la mediana de PER en Estados Unidos es similar, en torno a 17 veces. Sin embargo, no conviene ignorar el PER sin más, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.

Mientras que el mercado ha experimentado un crecimiento de los beneficios últimamente, los beneficios de DaVita han ido a la inversa, lo que no es bueno. Una posibilidad es que el PER sea moderado porque los inversores piensan que este pobre comportamiento de los beneficios se invertirá. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Coincide el crecimiento con el PER?

Para justificar su PER, DaVita necesitaría producir un crecimiento similar al del mercado.

Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 7,6%. Como resultado, las ganancias de hace tres años también han caído un 2,7% en general. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 26% anual durante los próximos tres años, según los ocho analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es muy superior al crecimiento anual del 13% previsto para el mercado en general.

En vista de ello, resulta curioso que el PER de DaVita se sitúe en línea con el de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, algunos accionistas se muestran escépticos ante las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.

¿Qué podemos aprender del PER de DaVita?

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos establecido que DaVita cotiza actualmente con un PER inferior al esperado, ya que su previsión de crecimiento es superior a la del mercado en general. Podría haber algunas amenazas no observadas a los beneficios que impidan que el PER se corresponda con las perspectivas positivas. Parece que algunos están anticipando la inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de la acción.

Siempre hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo: DaVita tiene 1 señal de advertencia que creemos que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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