Estas 4 medidas indican que Cigna Group (NYSE:CI) está utilizando la deuda razonablemente bien

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que podría resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de un valor determinado, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que The Cigna Group(NYSE:CI) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

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¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar cuánta deuda utiliza una empresa es examinar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuál es la deuda neta de Cigna Group?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Cigna Group tenía una deuda de 30.400 millones de dólares a finales de marzo de 2025, una reducción de los 32.700 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, cuenta con 9.060 millones de dólares en efectivo para compensar esta reducción, lo que supone una deuda neta de unos 21.400 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de Cigna Group?

Según el último balance, Cigna Group tenía pasivos por valor de 55.700 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 54.500 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 9.060 millones de dólares en efectivo y 27.100 millones de dólares en créditos con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 74.100 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Este déficit es considerable en relación con su importante capitalización bursátil de 83.500 millones de dólares, por lo que sugiere que los accionistas deberían vigilar el uso de la deuda por parte de Cigna Group. En caso de que sus prestamistas le exijan apuntalar el balance, los accionistas probablemente se enfrentarían a una fuerte dilución.

Consulte nuestro último análisis de Cigna Group

Para evaluar la deuda de una empresa en relación con sus beneficios, calculamos su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) divididos por sus gastos por intereses (su cobertura de intereses). Así pues, consideramos la deuda en relación con los beneficios tanto con gastos de depreciación y amortización como sin ellos.

Cigna Group tiene una deuda neta de 1,9 veces el EBITDA, que no es demasiado, pero su cobertura de intereses parece un poco baja, con un EBIT de sólo 6,6 veces el gasto por intereses. Aunque estas cifras no nos alarman, vale la pena señalar que el coste de la deuda de la empresa está teniendo un impacto real. En los últimos doce meses, el EBIT del Grupo Cigna creció un 4,9%. Si bien esto no nos deja boquiabiertos, es positivo en lo que respecta a la deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad del Grupo Cigna para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Así que el paso lógico es observar la proporción de ese EBIT que se corresponde con el flujo de caja libre real. En los tres últimos años, Cigna Group ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 96% de su EBIT, una cifra superior a la que cabría esperar. Esto la sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

Nuestra opinión

Según nuestro análisis, la conversión del EBIT en flujo de caja libre de Cigna Group debería indicar que no tendrá demasiados problemas con su deuda. Pero los demás factores que hemos señalado no son tan alentadores. Por ejemplo, su nivel de pasivo total nos pone un poco nerviosos respecto a su deuda. También hay que tener en cuenta que Cigna Group pertenece al sector sanitario, que suele considerarse bastante defensivo. Si tenemos en cuenta todos los elementos mencionados, nos parece que Cigna Group está gestionando su deuda bastante bien. Pero una advertencia: pensamos que los niveles de endeudamiento son lo suficientemente elevados como para justificar un seguimiento continuo. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Cigna Group que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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