El precio de The Coca-Cola Company (NYSE:KO) no está en sintonía con las ganancias

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 28,3 veces, The Coca-Cola Company(NYSE:KO) puede estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 17 veces e incluso PER inferiores a 10 veces no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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Los últimos tiempos no han sido ventajosos para Coca-Cola, ya que sus beneficios han aumentado más despacio que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que este mediocre comportamiento de los beneficios mejorará notablemente. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

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¿Hay suficiente crecimiento para Coca-Cola?

El PER de Coca-Cola sería típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, un comportamiento mucho mejor que el del mercado.

Si repasamos el último año de beneficios, la empresa obtuvo unos resultados que apenas se desviaron de los de hace un año. Aun así, el último periodo de tres años fue mejor, ya que ha registrado un decente aumento global del 5,0% en el BPA. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.

De cara al futuro, según los analistas que siguen a la empresa, se prevé que el BPA aumente un 11% anual durante los próximos tres años. Dado que el mercado prevé un crecimiento del 10% anual, la empresa está posicionada para obtener un resultado comparable.

Con esta información, nos parece interesante que Coca-Cola cotice a un PER elevado en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

Conclusión sobre el PER de Coca-Cola

En general, preferimos limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Hemos establecido que Coca-Cola cotiza actualmente con un PER superior al esperado, ya que su previsión de crecimiento sólo está en línea con el mercado en general. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de las acciones, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y hace que los inversores potenciales corran el riesgo de pagar una prima innecesaria.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 3 señales de advertencia de Coca-Cola que deberías tener en cuenta, y una de ellas es un poco desagradable.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Coca-Cola, ¿por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto?

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.