Los beneficios juegan en contra de la cotización de Range Resources Corporation (NYSE:RRC)

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 17x, es posible considerar Range Resources Corporation(NYSE:RRC) como una inversión muy atractiva con su PER de 5,5x. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para este PER tan reducido.

No cabe duda de que Range Resources ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que sus beneficios han crecido más que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los beneficios podría ser menos impresionante en el futuro. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

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¿Coincide el crecimiento con el bajo PER?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe rendir muy por debajo del mercado para que ratios de PER como el de Range Resources se consideren razonables.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un digno aumento del 11%. Sin embargo, debido a sus resultados poco impresionantes anteriores a este periodo, el crecimiento del BPA es prácticamente inexistente en el conjunto de los tres últimos años. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

Pasando al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 23% anual en los próximos tres años. Eso no es nada bueno cuando se espera que el resto del mercado crezca un 13% cada año.

Con esta información, no nos sorprende que Range Resources cotice a un PER inferior al del mercado. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los beneficios conduzca a un PER estable a largo plazo. Incluso el simple mantenimiento de estos precios podría ser difícil de lograr, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.

Conclusión sobre el PER de Range Resources

Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Range Resources reveló que sus perspectivas de reducción de beneficios contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para Range Resources ( 1 es un poco desagradable) que debería tener en cuenta.

Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Range Resources. Por ello, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios de PER razonables y han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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