La rentabilidad del 75% obtenida por los accionistas del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. (NYSE:BLX) es inferior al crecimiento interanual de los beneficios.

Si quiere acumular riqueza en bolsa, puede hacerlo comprando un fondo indexado. Pero puede aumentar significativamente su rentabilidad eligiendo valores por encima de la media. Por ejemplo, la cotización del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S. A. (NYSE:BLX ) es un 66% superior a la de hace un año, mucho mejor que la rentabilidad del mercado de alrededor del 19% (sin incluir dividendos) en el mismo periodo. Si consigue mantener este rendimiento a largo plazo, los inversores saldrán ganando. Y a los accionistas también les ha ido bien a largo plazo, con un aumento del 63% en los últimos tres años.

Dado que ha sido una semana fuerte para los accionistas del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A., echemos un vistazo a la tendencia de los fundamentales a largo plazo.

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Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una manera imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante el último año, el Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A. aumentó su beneficio por acción (BPA) un 92%. Es justo decir que la subida del precio de la acción del 66% no siguió el ritmo del crecimiento del BPA. Así que parece que el mercado se ha enfriado con el Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A., a pesar del crecimiento. Interesante. La cautela también es evidente en la baja relación PER de 6,03.

El siguiente gráfico muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Profundice en las métricas clave de Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A. consultando este gráfico interactivo de los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A., la rentabilidad del último año ha sido del 75%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas del Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A. han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 75% en el último año. Esto incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que el TSR anual en cinco años, que es del 8%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, podría valer la pena echar un vistazo más de cerca a la acción, para no perder una oportunidad. Aunque merece la pena tener en cuenta los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia con el Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S. A , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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