El crecimiento trienal de los beneficios de Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN) va a la zaga de la espléndida rentabilidad para los accionistas

El peor resultado, tras comprar acciones de una empresa (suponiendo que no haya apalancamiento), sería que perdieras todo el dinero que pusiste. Pero, en cambio, puede ganar mucho más del 100% si la empresa va bien. Por ejemplo, el precio de las acciones de Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN ) es un 104% más alto que hace tres años. ¡Qué bien para los poseedores de las acciones! Mejor aún, el precio de la acción ha subido un 11% en la última semana. Esto podría estar relacionado con los recientes resultados financieros, publicados hace menos de una semana -- puede ponerse al día con los datos más recientes leyendo nuestro informe sobre la empresa .

La semana pasada resultó lucrativa para los inversores de Merchants Bancorp, así que veamos si los fundamentos impulsaron el rendimiento trienal de la empresa.

Vea nuestro último análisis de Merchants Bancorp

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante tres años de crecimiento del precio de la acción, Merchants Bancorp logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción del 18% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 27% del precio de la acción. Esto indica que el mercado se siente más optimista respecto a la acción, tras los últimos años de avances. Esto no es necesariamente sorprendente teniendo en cuenta el historial de tres años de crecimiento de los beneficios.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Consideramos positivo que los insiders hayan realizado compras significativas en el último año. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para saber si los accionistas actuales ganan dinero. Profundice en los beneficios consultando este gráfico interactivo de los beneficios , ingresos y flujo de caja de Merchants Bancorp.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones . Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso de Merchants Bancorp, el TSR de los últimos 3 años fue del 110%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Merchants Bancorp han recibido una rentabilidad total del 23% durante el último año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Eso es mejor que la rentabilidad anualizada del 16% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Merchants Bancorp que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Hay muchas otras empresas en las que las personas con información privilegiada compran acciones. Probablemente no quiera perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.