¿Es el momento adecuado para volver a considerar Fiserv tras su caída del 70% en 2025?

• ¿Se pregunta si las acciones de Fiserv están infravaloradas u ofrecen una oportunidad? No es el único; muchos inversores sienten curiosidad por saber qué dicen realmente las cifras.
• A pesar de cierta volatilidad a corto plazo, con una subida del 1,0% en la última semana y una caída del 5,7% en el último mes, las acciones de Fiserv han afrontado un año difícil, con una caída del 70,2% en lo que va de año y del 72,2% en los últimos 12 meses.
• Varios titulares han contribuido a las grandes oscilaciones, incluidos los cambios del mercado que afectan a las empresas de tecnología financiera y el aumento de la competencia de los proveedores de pagos digitales establecidos y emergentes. Estas historias dan un contexto importante a los recientes movimientos de precios de Fiserv y el sentimiento cambiante entre los inversores.
• Fiserv obtiene actualmente una puntuación de 5 sobre 6 en nuestras comprobaciones de infravaloración, lo que pone de relieve su atractivo para los inversores centrados en el valor. Desglosaremos los factores que intervienen en esta puntuación y los diferentes enfoques de valoración; además, al final de este artículo, exploraremos una forma más inteligente de pensar en el verdadero valor de Fiserv.

Averigüe por qué la rentabilidad del -72,2% de Fiserv en el último año está por detrás de la de sus competidores.

Enfoque 1: Análisis del exceso de rentabilidad de Fiserv

El modelo de valoración Excess Returns examina la eficiencia con la que Fiserv transforma su capital invertido en beneficios por encima de su coste de capital. Este método identifica si la empresa está generando rendimientos que superan lo que los accionistas podrían esperar invirtiendo en otro lugar con un riesgo comparable.

Fiserv destaca con una rentabilidad media sobre recursos propios del 17,00%, muy por encima de su coste estimado de recursos propios de 5,28 dólares por acción. El valor contable por acción de la empresa es de 46,78 $, y se prevé que crezca hasta un valor contable estable de 57,53 $ (según las estimaciones ponderadas de los analistas). Sus beneficios estables por acción se estiman en 9,78 dólares, con un exceso de rentabilidad calculado en 4,51 dólares por acción. Estas cifras sugieren que Fiserv está aportando mucho más valor que los fondos propios necesarios para financiar su negocio.

El valor intrínseco calculado a partir de este enfoque es de 133,82 dólares por acción. Esto se compara favorablemente con el precio de mercado actual e indica que la acción está infravalorada en un 54,1%.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis de exceso de rentabilidad sugiere que Fiserv está infravalorada en un 54,1%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 914 valores infravalorados basándose en los flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Fiserv.

Enfoque 2: Precio de Fiserv frente a beneficios

Para empresas rentables como Fiserv, la relación precio-beneficio (PE) es una métrica de valoración muy utilizada porque relaciona directamente el precio de las acciones de una empresa con sus beneficios. Esta relación ofrece a los inversores una forma directa de medir cuánto están pagando por cada dólar de los beneficios de Fiserv, por lo que es especialmente útil para las empresas establecidas con flujos de beneficios estables.

El ratio PE "correcto" o justo para una acción puede depender en gran medida de las expectativas de crecimiento futuro y del nivel de riesgo que perciban los inversores. Por lo general, las empresas con mayores expectativas de crecimiento de beneficios o menor riesgo percibido cotizarán a múltiplos PE más altos, mientras que las empresas de crecimiento más lento o más arriesgadas tendrán ratios más bajos. La comparación de la actual relación precio-beneficio de Fiserv con las medias del sector y empresas similares ayuda a proporcionar cierto contexto, pero no siempre capta la imagen completa.

En la actualidad, Fiserv cotiza a un múltiplo PE de 9,17 veces. Esto es muy inferior a la media del sector financiero diversificado de 14,02 veces y significativamente inferior a la media del grupo de pares de 59,25 veces, lo que sugiere que el mercado está valorando con más cautela a Fiserv en comparación con su sector. Sin embargo, el "Ratio Justo" de Simply Wall St para Fiserv es de 18,04 veces. Este Ratio Justo va más allá de las referencias básicas, ya que tiene en cuenta elementos importantes como el crecimiento previsto de los beneficios de Fiserv, los márgenes de beneficios, la capitalización de mercado, la exposición a riesgos y el contexto de su sector. Debido a que estos elementos ofrecen una visión más completa, el Fair Ratio se considera un punto de referencia más fuerte para evaluar el valor razonable que una simple comparación entre pares o del sector.

Dado que el Ratio Justo de Fiserv (18,04x) es significativamente superior a su PER real (9,17x), los datos sugieren que el valor está actualmente infravalorado según esta medida.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1437 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Fiserv

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las narrativas. En las narrativas, los inversores van más allá de los números y los ratios; crean y comparten su perspectiva sobre el futuro de una empresa vinculando su historia sobre el negocio a las previsiones financieras y a una estimación del valor razonable. En lugar de basarse únicamente en estimaciones de consenso o modelos retrospectivos, las narrativas le permiten definir su propia visión del crecimiento, los márgenes y los riesgos de Fiserv de una forma sencilla y estructurada. Esto puede hacer que su caso de inversión sea más fácil de seguir y actualizar.

Las Narrativas están disponibles directamente en la página de la Comunidad Simply Wall St, utilizada por millones de inversores, para que pueda ver (y comparar) una serie de perspectivas diferentes con facilidad. Le ayudan a decidir cuándo comprar o vender convirtiendo su historia y sus hipótesis en un valor razonable claro, que puede comparar al instante con el precio actual del mercado. Con las Narrativas, su tesis de inversión está siempre actualizada y se ajusta automáticamente a medida que se publica nueva información, como noticias o resultados de beneficios.

Por ejemplo, en Fiserv, un inversor puede proyectar un rápido crecimiento internacional y ver un valor razonable tan alto como 250 dólares por acción, mientras que otro espera desafíos continuos y utiliza 125 dólares. Cada narrativa refleja una historia única y una lógica de inversión detrás de las cifras.

¿Crees que hay algo más en la historia de Fiserv? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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