PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENN) no escapa a sus débiles ingresos pese a una subida del 25% en su cotización

Las acciones de PENN Entertainment, Inc.(NASDAQ:PENN) han tenido un mes realmente impresionante, ganando un 25% después de un período previo inestable. No todos los accionistas se sentirán jubilosos, ya que el precio de la acción ha bajado un decepcionante 21% en los últimos doce meses.

Incluso después de un salto tan grande en el precio, teniendo en cuenta que aproximadamente la mitad de las empresas que operan en el sector de la hostelería de Estados Unidos tienen relaciones precio-ventas (o "P/S") superiores a 1,2x, todavía puede considerar PENN Entertainment como una inversión atractiva con su relación P/S de 0,4x. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de PENN Entertainment para los accionistas?

PENN Entertainment no ha tenido un buen comportamiento en los últimos tiempos, ya que la disminución de sus ingresos es inferior a la de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. Tal vez la relación P/S siga siendo baja porque los inversores piensan que las perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos no se vislumbran en el horizonte. Así que, aunque se podría decir que la acción está barata, los inversores buscarán mejoras antes de considerarla un buen valor.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?

La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan bajo como el de PENN Entertainment es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 3,3% en los ingresos de la empresa. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 68%, a pesar de sus insatisfactorios resultados a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 6,8% anual en los próximos tres años. Esta previsión es sustancialmente inferior al crecimiento anual del 12% previsto para el sector en general.

Con esta información, podemos entender por qué PENN Entertainment cotiza a un PER inferior al del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa se asoma a un futuro potencialmente menos próspero.

La última palabra

El precio de las acciones de PENN Entertainment ha subido recientemente, pero su PER sigue siendo modesto. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de PENN Entertainment reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores contribuyen a su bajo P/S. El pesimismo de los accionistas sobre las perspectivas de ingresos de la empresa parece ser el principal contribuyente a la deprimida P/S. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia con PENN Entertainment, y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un bajo PER).

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