Los inversores en Target (NYSE:TGT) han obtenido una notable rentabilidad del 87% en los últimos cinco años.

No ha sido el mejor trimestre para los accionistas de Target Corporation(NYSE:TGT), ya que el precio de la acción ha caído un 17% en ese tiempo. El lado positivo es que el precio de la acción ha subido en la última media década. En ese tiempo, ha subido un 67%, lo que no está mal, pero está por debajo de la rentabilidad del mercado, que es del 94%. Lamentablemente, no todos los accionistas la habrán mantenido durante cinco años, así que pensemos en los que se han visto atrapados en la caída del 40% de los últimos tres años: es mucho tiempo para esperar beneficios.

Ahora también merece la pena echar un vistazo a los fundamentos de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Target

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de la acción, Target logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 9,2% anual. Así pues, la tasa de crecimiento del BPA se aproxima bastante a la subida anualizada del precio de la acción, del 11% anual. Esto sugiere que el sentimiento del mercado en torno a la empresa no ha cambiado mucho durante ese tiempo. De hecho, el precio de la acción parece reflejar en gran medida el crecimiento del BPA.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Sabemos que Target ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar sus ingresos? Compruebe si los analistas creen que Target aumentará sus ingresos en el futuro.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Target, el TSR en los últimos 5 años fue del 87%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Target ha proporcionado un TSR del 14% en los últimos doce meses. Pero esa rentabilidad está por debajo del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 13% en cinco años. Es posible que la rentabilidad mejore junto con los fundamentos del negocio. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor Target, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Para ello, debe tener en cuenta las 2 señales de advertencia que hemos detectado en Target .

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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