El bajo rendimiento está impulsando el bajo PER de Meritage Homes Corporation (NYSE:MTH)
Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio-beneficio (o "PER") superiores a 18x, puede considerar Meritage Homes Corporation(NYSE:MTH) como una inversión muy atractiva con su ratio PER de 8x. Aunque no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.
Los últimos tiempos no han sido ventajosos para Meritage Homes, ya que sus beneficios han caído más rápido que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el pésimo comportamiento de los beneficios, lo que ha reprimido el PER. Si todavía le gusta la empresa, querrá que su trayectoria de beneficios cambie antes de tomar ninguna decisión. Si no es así, los accionistas actuales probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la futura dirección de la cotización.
Consulte nuestro último análisis de Meritage Homes
¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un P / E tan deprimido como el de Meritage Homes es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de ir decididamente a la zaga del mercado.
Echando un vistazo atrás primero, el crecimiento de las ganancias por acción de la compañía el año pasado no era algo para entusiasmarse, ya que registró un descenso decepcionante del 12%. Aun así, admirablemente el BPA ha subido un 70% en conjunto desde hace tres años, sin contar los últimos 12 meses. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo, aunque haya tenido algunos contratiempos por el camino.
Mirando ahora hacia el futuro, se prevé que el BPA se desplome, contrayéndose un 1,4% anual durante los próximos tres años, según los nueve analistas que siguen a la empresa. Con una previsión de crecimiento anual del 10%, es un resultado decepcionante.
Con esta información, no nos sorprende que Meritage Homes cotice a un PER inferior al del mercado. Sin embargo, no hay garantía de que el PER haya alcanzado un suelo todavía con los beneficios yendo a la inversa. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.
La última palabra
En general, preferimos limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Meritage Homes reveló que sus perspectivas de reducción de beneficios contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los accionistas están aceptando el bajo PER, ya que admiten que los beneficios futuros probablemente no les depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.
También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 3 señales de advertencia para Meritage Homes (¡1 es un poco desagradable!) que debería conocer antes de invertir aquí.
Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Meritage Homes. Así que puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen razonables ratios P/E y han crecido fuertemente sus beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Meritage Homes puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene comentarios sobre este artículo? ¿Preocupado por el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.