Tras la última caída de la capitalización bursátil de Traeger, Inc. (NYSE:COOK) en 36 millones de dólares, los propietarios institucionales podrían verse obligados a tomar medidas severas.

Principales datos

• La elevada participación institucional implica que el precio de las acciones de Traeger es sensible a sus acciones comerciales.
• El 51% de la empresa está en manos de los 3 principales accionistas
• Compras recientes de personas con información privilegiada

Para hacerse una idea de quién controla realmente Traeger, Inc.(NYSE:COOK), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, alrededor del 37% para ser exactos, son las instituciones. En otras palabras, este grupo es el que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Como resultado, los inversores institucionales sufrieron las mayores pérdidas la semana pasada, después de que la capitalización bursátil cayera en 36 millones de dólares. La reciente pérdida, que se suma a una pérdida del 44% en un año para los accionistas, puede no sentar bien a este grupo de inversores. Las instituciones o "proveedores de liquidez" controlan grandes sumas de dinero y, por tanto, este tipo de inversores suele tener mucha influencia en los movimientos del precio de las acciones. En consecuencia, si la caída continúa, los inversores institucionales pueden verse presionados a vender Traeger, lo que podría perjudicar a los inversores particulares.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Traeger, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de Traeger

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Traeger?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia cuando informan a sus propios inversores, por lo que a menudo se muestran más entusiastas con una acción una vez que se incluye en un índice importante. Cabría esperar que la mayoría de las empresas contaran con algunas instituciones en su registro, especialmente si están creciendo.

Vemos que Traeger cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, es mejor desconfiar de la supuesta validación de los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. A continuación puede ver los beneficios e ingresos históricos de Traeger, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Traeger no es propiedad de fondos de cobertura. AEA Investors LP es actualmente el mayor accionista, con un 26% de las acciones en circulación. Para contextualizar, el segundo mayor accionista posee alrededor del 19% de las acciones en circulación, seguido de una propiedad del 5,1% por parte del tercer mayor accionista. Además, el Consejero Delegado Jeremy Andrus posee el 4,4% de las acciones de la empresa.

Tras indagar un poco más, descubrimos que los tres mayores accionistas controlan en conjunto más de la mitad de las acciones de la empresa, lo que implica que tienen un poder considerable para influir en las decisiones de la empresa.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su opinión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre Traeger

La definición de información privilegiada puede ser subjetiva y varía según las jurisdicciones. Nuestros datos reflejan información privilegiada individual, capturando como mínimo a los miembros del consejo de administración. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

En general, considero que la participación de personas con información privilegiada es algo positivo. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Podemos ver que las personas con información privilegiada poseen acciones de Traeger, Inc. Como individuos, las personas con información privilegiada poseen colectivamente 15 millones de dólares de una empresa de 276 millones de dólares. Es bueno ver alguna inversión por parte de personas con información privilegiada, pero valdría la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado comprando.

Participación del público en general

Con una participación del 24%, el público en general, compuesto principalmente por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre Traeger. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Participación de capital privado

Con una participación del 26%, las empresas de capital riesgo están en condiciones de desempeñar un papel en la configuración de la estrategia empresarial, centrándose en la creación de valor. A veces vemos que los fondos de capital riesgo permanecen a largo plazo, pero en general tienen un horizonte de inversión más corto y, como su nombre indica, no invierten mucho en empresas públicas. Al cabo de un tiempo, pueden tratar de vender y redistribuir el capital en otro lugar.

Propiedad de empresas privadas

Parece que las empresas privadas poseen el 6,9% de las acciones de Traeger. Las empresas privadas pueden ser partes relacionadas. A veces las personas con información privilegiada tienen un interés en una empresa pública a través de una participación en una empresa privada, en lugar de en su propia capacidad como individuo. Aunque es difícil sacar conclusiones a grandes rasgos, vale la pena señalarlo como un área para futuras investigaciones.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos grupos propietarios de una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia de Traeger que debería tener en cuenta.

Si usted es como yo, quizá quiera pensar si esta empresa crecerá o decrecerá. Por suerte, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas sobre su futuro.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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