La TCAC del 11% de Rockwell Automation (NYSE:ROK) superó el crecimiento de los beneficios de la empresa durante el mismo periodo de cinco años.

Si compra y mantiene una acción durante muchos años, espera obtener beneficios. Además, generalmente le gustaría que el precio de la acción subiera más rápido que el mercado. Pero Rockwell Automation, Inc.(NYSE:ROK) no ha alcanzado este segundo objetivo, con una subida del 51% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. Sólo en el último año, la acción ha subido un 9,0%.

Tras un sólido rendimiento de 7 días, veamos qué papel han desempeñado los fundamentales de la empresa en la rentabilidad a largo plazo para los accionistas.

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Citando a Buffett, 'Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Rockwell Automation logró un crecimiento compuesto de las ganancias por acción (EPS) del 7,4% anual. Este crecimiento del BPA se aproxima razonablemente al aumento medio anual del 9% en el precio de la acción. Esto indica que el sentimiento de los inversores hacia la empresa no ha cambiado mucho. Más bien, el precio de la acción ha seguido aproximadamente el crecimiento del BPA.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Es bueno ver que en los últimos tres meses se han producido importantes compras internas. Eso es positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son factores aún más importantes a tener en cuenta. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Rockwell Automation es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan dividendos generosos, la TSR suele ser mucho mayor que la rentabilidad del precio de las acciones. Sin ir más lejos, el TSR de Rockwell Automation en los últimos 5 años fue del 65%, lo que supera la rentabilidad del precio de las acciones mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Rockwell Automation proporcionó un TSR del 11% durante los últimos doce meses. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 11% durante cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son incluso más importantes. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Rockwell Automation tiene 1 señal de advertencia que creemos que debería tener en cuenta.

Rockwell Automation no es la única acción que están comprando personas con información privilegiada. Para aquellos a los que les gusta encontrar empresas menos conocidas, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes de información privilegiada podría ser justo lo que buscan.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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