Los accionistas de Flowserve (NYSE:FLS) han obtenido una rentabilidad del 48% en el último año

Hoy en día es fácil comprar un fondo indexado, y su rentabilidad debería (más o menos) igualar la del mercado. Pero si elige los valores individuales adecuados, podría ganar más que eso. Por ejemplo, la cotización de Flowserve Corporation(NYSE:FLS) es un 45% superior a la de hace un año, mucho mejor que la rentabilidad del mercado de alrededor del 26% (sin incluir dividendos) en el mismo periodo. Si puede mantener este rendimiento superior a largo plazo, los inversores lo harán muy bien. Los rendimientos a más largo plazo no han sido tan buenos: el precio de las acciones sólo es un 15% superior al de hace tres años.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con los rendimientos de los accionistas.

Vea nuestro último análisis de Flowserve

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante el último año, Flowserve aumentó sus beneficios por acción (BPA) un 0,9%. La subida del precio de la acción del 45% superó sin duda el crecimiento del BPA. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace un año.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Flowserve es un buen punto de partida si desea investigar más a fondo el valor.

¿Qué pasa con los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Flowserve, su TSR ha sido del 48% en el último año. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Flowserve han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 48% durante un año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último con un 3% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Para ello, debería tener en cuenta las 2 señales de advertencia que hemos detectado en Flowserve.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.