¿La subida del 68% de Caterpillar en 2025 ya ha puesto en precio su historia de crecimiento?

• Si se está preguntando si Caterpillar sigue siendo atractiva después de su enorme carrera, o si está llegando tarde a la fiesta, este desglose le mostrará lo que el precio actual está realmente cocinando.
• El valor ha subido un 4,8% en la última semana, un 6% en el último mes y un llamativo 67,7% en lo que va de año, lo que se suma a una subida del 55,0% en el último año y del 270,0% en cinco años.
• Estas subidas se han visto respaldadas por el optimismo en torno al gasto en infraestructuras en EE.UU. y la actividad mundial de la construcción, así como por el impulso de Caterpillar a los servicios de mayor margen y los equipos tecnológicos. Los inversores también han reaccionado a los comentarios sobre una mayor demanda en mercados finales clave y a las expectativas de que los ciclos de inversión industrial a gran escala podrían tener más recorrido.
• A pesar de este telón de fondo, Caterpillar sólo obtiene una puntuación de 1 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valoración. Esto sugiere que la mayoría de los parámetros tradicionales consideran que el valor está totalmente valorado o incluso sobrevalorado. En el resto de este artículo analizaremos estos métodos, al tiempo que sugeriremos una forma más matizada de considerar la valoración, a la que volveremos al final.

Caterpillar obtiene sólo 1/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Caterpillar

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a día de hoy, para reflejar el valor temporal del dinero y el riesgo de la inversión.

En el caso de Caterpillar, el flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 8.300 millones de dólares. Los analistas han proporcionado previsiones detalladas para los próximos años. Más allá de eso, Simply Wall St extrapola la tendencia, dando como resultado un flujo de caja libre proyectado de aproximadamente 19.100 millones de dólares para 2034. Estas proyecciones se basan en un enfoque de flujo de caja libre a capital de 2 fases que comienza con un mayor crecimiento a corto plazo antes de disminuir a niveles más maduros con el tiempo.

Cuando se descuentan todos esos flujos de caja futuros, el modelo llega a un valor intrínseco estimado de unos 554,56 dólares por acción. Con el DCF sugiriendo que las acciones están aproximadamente un 8,8% por encima de su valor razonable, Caterpillar se considera sólo ligeramente sobrevalorada sobre esta base de flujo de caja en lugar de excesivamente cara.

Resultado: APROXIMADO

Caterpillar está bastante valorada según nuestro Descuento de Flujo de Caja (DCF), pero esto puede cambiar en cualquier momento. Realice un seguimiento del valor en su lista de seguimiento o cartera y reciba alertas sobre cuándo actuar.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Caterpillar.

Enfoque 2: Precio de Caterpillar frente a beneficios

En el caso de empresas rentables y maduras como Caterpillar, el ratio Precio/Beneficios (PE) es una forma útil de abreviar lo que los inversores están dispuestos a pagar hoy por un dólar de beneficios actuales. Naturalmente, vincula la valoración a la velocidad a la que se espera que crezcan esos beneficios y a su posible riesgo o carácter cíclico.

En general, las empresas con un crecimiento más rápido y fiable y un menor riesgo tienden a justificar ratios PE más altos, mientras que las empresas de crecimiento más lento o más volátiles suelen merecer múltiplos más bajos. Caterpillar cotiza actualmente a 30,44 veces sus beneficios, por encima de la media del sector de maquinaria (25,48 veces) y de la media de su grupo (22,56 veces). Esto sugiere que el mercado ya está pagando una prima por sus perspectivas.

El marco del Ratio Justo de Simply Wall St estima cuál podría ser un PER más ajustado, teniendo en cuenta el perfil específico de crecimiento de los beneficios, los márgenes, el sector, el tamaño y las características de riesgo de Caterpillar. Este Fair Ratio es de aproximadamente 41,36 veces, superior al actual múltiplo de mercado. Dado que incorpora directamente el crecimiento y el riesgo, en lugar de basarse en amplias comparaciones entre pares o entre sectores, puede proporcionar un criterio más matizado. Sobre esta base, Caterpillar está infravalorada en relación con su Ratio Justo.

Resultado: INFRAVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1442 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Caterpillar

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración. Permítanos presentarle las Narrativas, que son historias sencillas que conectan su visión de una empresa con previsiones específicas de sus futuros ingresos, beneficios y márgenes, y luego traducen esa historia en un valor razonable que puede comparar con el precio actual de la acción.

En Simply Wall St, las Narrativas viven en la página Comunidad y están diseñadas para ser accesibles. Usted puede ver rápidamente cómo la historia de una empresa, los números detrás de esa historia, y el valor razonable resultante se alinean para ayudarle a decidir si comprar, mantener o vender.

Dado que las Narrativas se actualizan a medida que aparece nueva información, como los beneficios trimestrales, noticias importantes o cambios en las expectativas de los analistas, se mantienen al día y pueden actualizar su visión del valor razonable sin necesidad de reconstruir todo su modelo desde cero.

En el caso de Caterpillar, por ejemplo, una narrativa podría suponer una fuerte demanda de infraestructuras y centros de datos con una mejora de los márgenes y respaldar un valor razonable de unos 588 dólares por acción. Una narrativa más prudente que se centre en los vientos en contra de los aranceles y la presión sobre los márgenes podría apuntar a un valor razonable cercano a los 350 dólares, lo que pone de relieve cómo las diferentes perspectivas sobre el mismo negocio pueden llevar a conclusiones de inversión muy diferentes.

¿Cree que hay algo más en la historia de Caterpillar? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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