Qué significa para los accionistas la presión sobre los márgenes de Axon Enterprise (AXON) en medio de un fuerte gasto en I+D

• En los últimos meses, Axon Enterprise ha registrado un fuerte crecimiento de los ingresos impulsado por la demanda de TASER 10, Axon Body 4 y sistemas contra drones, aunque el aumento de los costes operativos y la presión sobre los márgenes han lastrado los beneficios trimestrales.
• Al mismo tiempo, el cambio de Axon a una estructura de Dispositivos Conectados y Software y Servicios, combinado con las ventas de acciones con información privilegiada y las reacciones dispares de los analistas, ha agudizado la atención de los inversores sobre cómo sus planes de crecimiento intensivos en capital se equilibran con una valoración muy alta y el aumento de los gastos.
• Ahora examinaremos cómo la presión sobre los márgenes de Axon en medio de una fuerte inversión en I+D reconfigura su narrativa de inversión anteriormente centrada en el crecimiento.

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Resumen de la narrativa de inversión de Axon Enterprise

Para poseer Axon hoy, tienes que creer que su franquicia casi monopolística TASER y su ecosistema de nube en expansión pueden compensar el aumento de los costos, la presión arancelaria y un múltiplo de precio de acción muy alto. La reciente compresión de márgenes, la venta de información privilegiada y la fuerte caída de las acciones no han cambiado el catalizador clave a corto plazo, que es la ejecución de su plan de crecimiento de dispositivos conectados y software y servicios. El mayor riesgo inmediato sigue siendo que el gasto elevado y los márgenes más bajos persistan durante más tiempo del que los inversores se sienten cómodos actualmente.

El aumento de las previsiones de ingresos de la empresa para 2025 a unos 2.740 millones de dólares, que apuntan a un crecimiento interanual de aproximadamente el 31%, se sitúa en el centro de esta tensión. Estas perspectivas ponen de relieve que la rápida adopción de TASER 10, Axon Body 4 y las herramientas de lucha contra drones pueden respaldar la expansión de los ingresos, pero también aumentan los riesgos si los costes, los aranceles y la fuerte inversión en I+D siguen pesando sobre los beneficios y mantienen la valoración bajo presión.

Sin embargo, tras la historia de crecimiento de Axon, los inversores también deben sopesar el riesgo de que el aumento de los aranceles y los costes de fabricación sigan reduciendo los márgenes y...

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La narrativa de Axon Enterprise proyecta unos ingresos de 4.600 millones de dólares y unos beneficios de 476 millones de dólares para 2028. Esto supone un crecimiento anual de los ingresos del 24,3% y un aumento de los beneficios de 149,7 millones de dólares desde los 326,3 millones actuales.

Descubra cómo las previsiones de Axon Enterprise arrojan un valor razonable de 822,50 dólares, un 49% al alza respecto a su precio actual.

Explorar otras perspectivas

Nueve miembros de la comunidad Simply Wall St ven el valor razonable de Axon entre 400 y 835 dólares por acción, lo que refleja expectativas muy diferentes. Si a esto le añadimos la presión sobre los márgenes de Axon, impulsada por los costes, y el elevado múltiplo de ingresos, se pone de manifiesto por qué muchos inversores se están replanteando lo que están dispuestos a pagar por este nivel de crecimiento y riesgo.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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