¿Sigue ofreciendo valor Huntington Bancshares tras las recientes subidas de sus acciones?
- Si se pregunta si Huntington Bancshares ofrece un buen valor al precio actual, o si el dinero fácil ya se ha hecho, este artículo es para usted.
- La acción ha subido hasta alrededor de 16,90 $, con una rentabilidad del 3,7% en la última semana y del 10,5% en el último mes, pero se mantiene prácticamente plana en el último año a pesar de haber ganado un 63,7% en cinco años.
- Los recientes movimientos en la confianza de los bancos regionales, el cambio de expectativas en torno a los tipos de interés y los debates en curso sobre la calidad del crédito y la estabilidad de los depósitos han contribuido a remodelar la forma en que los inversores ven el perfil de riesgo de Huntington. Al mismo tiempo, la renovada atención prestada a los requisitos de capital de los bancos y al potencial de crecimiento de los préstamos ha mantenido al valor en la lista de vigilancia de muchos inversores de valor y de rentas.
- En estos momentos, Huntington Bancshares obtiene una puntuación de valoración de 3/6, lo que sugiere que algunas señales de valor están parpadeando en verde, mientras que otras están más apagadas. Repasaremos estos enfoques de valoración tradicionales antes de terminar con una forma más holística de pensar en lo que realmente valen las acciones.
Enfoque 1: Análisis del exceso de rentabilidad de Huntington Bancshares
El modelo de rentabilidad excesiva examina los beneficios que una empresa puede generar por encima de la rentabilidad que los accionistas exigen por sus acciones y, a continuación, capitaliza esos beneficios adicionales en un valor intrínseco por acción.
En el caso de Huntington Bancshares, el modelo parte de un valor contable de 13,37 dólares por acción y una estimación de BPA estable de 1,75 dólares por acción, basada en las previsiones ponderadas de rentabilidad futura de los fondos propios de 14 analistas. Con un Rendimiento Medio de los Fondos Propios del 11,90%, se espera que Huntington gane más sobre su base de fondos propios que el Coste de los Fondos Propios, que se estima en 1,08 $ por acción.
La diferencia entre lo que exigen los inversores y lo que se espera que gane el banco se traduce en un Exceso de rentabilidad de 0,68 dólares por acción. Utilizando un valor contable estable de 14,73 $ por acción, derivado de las estimaciones de 13 analistas, este exceso de rentabilidad se proyecta hacia adelante y se descuenta hacia atrás para llegar a un valor intrínseco de unos 31,40 $ por acción.
En comparación con el precio reciente de la acción, en torno a 16,90 $, el modelo de rentabilidad excesiva sugiere que la acción cotiza con un descuento de aproximadamente el 46,2% con respecto a esta estimación de valor intrínseco.
Resultado: INFRAVALORADO
Nuestro análisis Excess Returns sugiere que Huntington Bancshares está infravalorada en un 46,2%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 906 valores infravalorados basándose en los flujos de caja.
Enfoque 2: Precio de Huntington Bancshares frente a beneficios
En el caso de un banco rentable como Huntington Bancshares, el ratio precio/beneficios es una forma útil de medir cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficios actuales. No sólo refleja la rentabilidad actual, sino también la opinión del mercado sobre la estabilidad y repetibilidad de esos beneficios.
En general, un crecimiento esperado más rápido y un menor riesgo percibido justifican un PE normal o justo más alto, mientras que un crecimiento más lento o un mayor riesgo hacen bajar ese múltiplo. Actualmente, Huntington cotiza a unas 12,6 veces los beneficios, ligeramente por encima de la media del sector bancario, que se sitúa en torno a las 11,6 veces, y muy cerca de la media de su grupo de referencia, que ronda las 12,5 veces. Esto sugiere que el mercado le está poniendo un precio en línea con el de los bancos regionales comparables.
El marco del Ratio Justo de Simply Wall St va un paso más allá al estimar qué múltiplo PE sería razonable dadas las perspectivas específicas de crecimiento, los márgenes de beneficio, el tamaño y el perfil de riesgo de Huntington. Sobre esta base, el Ratio Justo resulta sustancialmente superior, en torno a 19,7 veces, lo que implica que las acciones merecen una valoración superior a la de sus homólogas y a la del sector. Si comparamos el PER actual de 12,6 veces con este Ratio Justo, Huntington Bancshares parece aún infravalorado en términos de múltiplo de beneficios.
Resultado: INFRAVALORADO
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Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Huntington Bancshares
Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas. Se trata de un sencillo marco de la página Community de Simply Wall St en el que puede convertir su visión de la historia de una empresa en hipótesis específicas sobre los ingresos, beneficios y márgenes futuros. A continuación, puede vincularlos a una previsión financiera y a un valor razonable, y ver en tiempo real cómo se ve Huntington Bancshares comparando ese valor razonable con el precio de hoy. Las narrativas se actualizan automáticamente a medida que llegan nuevas noticias o beneficios. Por ejemplo, un inversor alcista podría construir una narrativa en torno a la rápida expansión del sudeste, la fuerte adopción digital y el apalancamiento operativo que respalde un valor razonable cercano al extremo superior de los objetivos actuales en torno a los 21 $. Un inversor más cauto podría centrarse en la integración y los riesgos regulatorios y establecer una narrativa más cercana al extremo inferior en torno a los 15,40 $. Ambos pueden ver inmediatamente cómo sus diferentes perspectivas se traducen en diferentes valores razonables y decisiones.
¿Crees que hay algo más en la historia de Huntington Bancshares? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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