Creemos que Corporación Interamericana de Entretenimiento. de (BMV:CIEB) puede mantener el control de su deuda
El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se va a sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante señalar que Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.B. de C.V.(BMV:CIEB) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con capital nuevo o con flujo de efectivo libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.
Consulte nuestro último análisis de Corporación Interamericana de Entretenimiento. de
¿Cuánta deuda tiene Corporación Interamericana de Entretenimiento. de?
Puede hacer clic en el gráfico a continuación para ver los números históricos, pero muestra que Corporación Interamericana de Entretenimiento. de tenía Mex$1.50b de deuda en marzo de 2024, por debajo de Mex$2.00b, un año antes. Sin embargo, tiene 1,80 mil millones de pesos en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 297.8 millones de pesos.
Un vistazo a los pasivos de Corporación Interamericana de Entretenimiento. de
Podemos ver en el balance general más reciente que Corporación Interamericana de Entretenimiento. de tenía pasivos por Mex$5,210 millones que vencían dentro de un año, y pasivos por Mex$2,510 millones que vencían después de ese plazo. Como contrapartida, disponía de 1.800 millones de dólares en efectivo y 1.070 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo totaliza 4.840 millones de dólares más que la combinación de su efectivo y sus cuentas por cobrar a corto plazo.
Si bien esto puede parecer mucho, no es tan malo, ya que Corporación Interamericana de Entretenimiento. de tiene una capitalización de mercado de Mex$11,200 millones, por lo que probablemente podría fortalecer su balance aumentando el capital si lo necesitara. Pero es claro que definitivamente debemos examinar de cerca si puede manejar su deuda sin dilución. Si bien tiene pasivos dignos de mención, Corporación Interamericana de Entretenimiento. de también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede administrar su deuda de manera segura.
Mejor aún, Corporación Interamericana de Entretenimiento. de aumentó su EBIT un 228% el año pasado, lo que supone una mejora impresionante. Si se mantiene ese crecimiento, la deuda será aún más manejable en los próximos años. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios de Corporación Interamericana de Entretenimiento. de los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Así que si quieres saber más sobre sus beneficios, te recomendamos que eches un vistazo a este gráfico sobre la tendencia de sus beneficios a largo plazo.
Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Puede que Corporación Interamericana de Entretenimiento. de tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los últimos tres años, Corporación Interamericana de Entretenimiento. de ha generado un flujo de caja libre equivalente al 4,8% de su EBIT, un resultado poco alentador. Este flojo nivel de conversión de efectivo socava su capacidad para gestionar y amortizar la deuda.
En resumen
Si bien Corporación Interamericana de Entretenimiento. de tiene más pasivos que activos líquidos, también tiene un efectivo neto de $297.8 millones. Y nos gustó el aspecto del crecimiento interanual del EBIT del 228% del año pasado. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de Corporación Interamericana de Entretenimiento. de. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Corporación Interamericana de Entretenimiento. de que debería tener en cuenta.
Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Corporación Interamericana de Entretenimiento. de puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com
This article has been translated from its original English version, which you can find here.