Ist Grab nach der jüngsten Expansion in Südostasien und der 34,7%igen Rallye ein Schnäppchen?

• Sie fragen sich, ob Grab Holdings im Moment ein guter Wert ist? Sie sind nicht allein, und die Zahlen könnten Sie überraschen.
• Die Aktie ist in den letzten drei Jahren um 99,3 % gestiegen und hat im letzten Jahr um 34,7 % zugelegt. Allerdings ist sie in der letzten Woche um 2,8 % gesunken.
• Jüngste Partnerschaften und strategische Expansionen, wie z. B. der Einstieg von Grab in neue Zahlungsdienste und die Einführung von Ride-Hailing in Südostasien, haben den Optimismus genährt und zu bemerkenswerten Kursveränderungen geführt. Die laufenden Entwicklungen lassen Anleger und Branchenbeobachter gespannt sein, wie es mit Grab weitergeht.
• In Bezug auf die Bewertung erreicht Grab Holdings nur 2 von 6 Punkten in unserem Unterbewertungscheck. Rohe Zahlen können nur so viel aussagen. Im Folgenden werden wir aufschlüsseln, was diese traditionellen Bewertungskennzahlen offenbaren und warum es eine noch aufschlussreichere Möglichkeit gibt, das Gesamtbild bis zum Ende des Artikels zu sehen.

Grab Holdings schneidet bei unseren Bewertungstests mit nur 2/6 ab. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Discounted-Cashflow (DCF)-Analyse von Grab Holdings

Ein Discounted-Cashflow-Bewertungsmodell (DCF) projiziert die künftigen Cashflows eines Unternehmens und diskontiert sie auf den heutigen Wert, um den inneren Wert des Unternehmens zu ermitteln. Im Falle von Grab Holdings bedeutet dies, dass man sich vor Augen führt, wie viel Cashflow das Unternehmen generieren könnte, und seinen aktuellen Wert entsprechend bewertet.

Grab Holdings hat kürzlich einen Free Cash Flow (FCF) von 141 Mio. $ ausgewiesen. Analystenschätzungen deuten auf einen bemerkenswerten Anstieg in den kommenden Jahren hin und prognostizieren, dass der FCF bis 2027 886 Mio. $ erreichen wird. Simply Wall St geht sogar noch weiter und extrapoliert diese Wachstumstrends und prognostiziert, dass das Unternehmen bis 2035 einen FCF von über 1,7 Mrd. $ generieren könnte.

Wenn man diese zukünftigen Cashflows in sein Discounted-Cashflow-Modell einbezieht, ergibt sich ein geschätzter fairer Wert pro Aktie von 6,92 $. Da dieser Wert 14,8 % über dem aktuellen Aktienkurs liegt, deutet der DCF darauf hin, dass die Aktie von Grab Holdings derzeit unterbewertet sein könnte.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Grab Holdings um 14,8% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 869 weitere unterbewertete Aktien auf Basis von Cash Flows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Grab Holdings kommen.

Ansatz 2: Grab Holdings Kurs vs. Umsatz

Für Technologie- und Plattformunternehmen wie Grab Holdings ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis (K/U-Verhältnis) eine weithin akzeptierte Bewertungskennzahl, insbesondere wenn die Rentabilität noch im Entstehen begriffen ist oder die Erträge volatil sind. Mit dem Kurs-Umsatz-Verhältnis können Anleger den Unternehmenswert im Verhältnis zu den tatsächlichen Umsätzen vergleichen, was für schnell wachsende Unternehmen nützlich ist, bei denen die Gewinne hinter dem Umsatzwachstum zurückbleiben können.

Ein "normales" oder "faires" Kurs-Gewinn-Verhältnis kann sich stark verändern; höhere Wachstumserwartungen rechtfertigen in der Regel einen höheren Multiplikator, während höhere Risiken das Verhältnis eher nach unten ziehen. Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis von Grab Holdings beträgt 7,47x und liegt damit deutlich über dem Durchschnitt der Transportbranche von 1,17x und dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 1,68x. Diese Vergleiche zeigen, dass die Anleger ein erhebliches Wachstum und Potenzial einpreisen.

Um den Kontext zu vertiefen, kombiniert das von Simply Wall St entwickelte faire Verhältnis Faktoren wie die erwarteten Wachstumsraten von Grab, die Branche, die Gewinnmargen, die Marktkapitalisierung und das Risikoprofil zu einer maßgeschneiderten Benchmark. Für Grab beträgt das berechnete faire Verhältnis 3,56x. Dieser Ansatz ist aufschlussreicher als ein reiner Peer- oder Branchenvergleich, da er berücksichtigt, was den Wert dieses spezifischen Unternehmens tatsächlich antreibt, und nicht nur Durchschnittswerte.

Wägt man das faire Verhältnis (3,56x) gegen das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis von Grab (7,47x) ab, so wird die Aktie auf dieser Basis etwa doppelt so hoch wie ihr fairer Wert gehandelt, was darauf hindeutet, dass sie allein auf Basis der Umsätze überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das PS-Verhältnis ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1402 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Grab Holdings Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist eine Geschichte, die die reale Reise eines Unternehmens - seine Wachstumsstrategie, Konkurrenz, Risiken und Ambitionen - mit Finanzprognosen und einer Fair-Value-Ansicht verbindet. Im Gegensatz zu statischen Tabellenkalkulationen können Investoren mit Hilfe von Narratives ihre eigene Perspektive auf die Zahlen einbringen und Annahmen über zukünftige Einnahmen, Gewinnmargen und Bewertungsmultiplikatoren treffen. Auf der Simply Wall St-Plattform sind Narratives für jeden auf der Community-Seite zugänglich und nutzen die Erkenntnisse von Millionen von Anlegern weltweit.

Indem sie die strategische Geschichte eines Unternehmens mit seiner finanziellen Zukunft abbilden, erleichtern Narratives die Entscheidung, wann man kaufen oder verkaufen sollte. Sie vergleichen einfach Ihren fairen Wert mit dem aktuellen Preis. Wenn neue Informationen aus den Nachrichten oder den Ergebnissen auftauchen, werden Narratives automatisch aktualisiert, so dass sie eine lebendige, atmende Ansicht dessen sind, was eine Aktie im Moment wirklich wert ist. Ein Anleger könnte beispielsweise glauben, dass Grab Holdings noch mehr Marktanteile in Südostasien erobern kann, und einen fairen Wert von 8,20 $ prognostizieren, während ein anderer, der sich vor Wettbewerbsrisiken und dünnen Margen fürchtet, einen fairen Wert von eher 5,10 $ veranschlagen könnte.

Kurz gesagt, Narratives ermöglichen es Ihnen, über die Zahlen hinaus zu sehen, Ihre Investitionsanalyse zu personalisieren und schnell zu reagieren, wenn sich die Geschichte weiterentwickelt.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Grab Holdings noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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