Bietet die Grab-Aktie nach dem jüngsten Rückschlag und den gemischten Bewertungssignalen im Jahr 2025 einen Wert?

• Ich frage mich, ob Grab Holdings mit einem Kurs von etwa 5,30 $ eine günstige Gelegenheit darstellt oder nur ein weiterer volatiler Tech-Titel in Südostasien ist.
• Die Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um 11,8 % und in den letzten drei Jahren um 73,2 % gestiegen, selbst nach dem jüngsten Rückgang um 8,4 % im letzten Monat und einem flachen Anstieg um 1,1 % im letzten Jahr. Dies deutet eher auf veränderte Markterwartungen als auf einen klaren Aufwärtstrend hin.
• In letzter Zeit wurde das Augenmerk auf den anhaltenden Vorstoß von Grab gelegt, sein Super-App-Ökosystem in den Bereichen Ride Hailing, Lieferungen und digitale Finanzdienstleistungen zu vertiefen, sowie auf strategische Maßnahmen zur Rationalisierung des Betriebs und zur Verbesserung der nachhaltigen Rentabilität. Zusammengenommen erklären diese Entwicklungen, warum der Markt die Aktie zeitweise aggressiv belohnte, aber auch zurückzog, da die Anleger das Gleichgewicht von Wachstum und Risiko neu bewerteten.
• Bei unseren fundamentalen Prüfungen erreicht Grab ein Bewertungsergebnis von 3/6. Dies deutet auf eine gewisse Unterbewertung hin, aber noch nicht auf ein eindeutiges Schnäppchen. In den folgenden Abschnitten werden wir uns ansehen, was die verschiedenen Bewertungsmethoden zu dieser Zahl sagen, bevor wir mit einer weiteren Möglichkeit schließen, den wahren Wert der Aktie zu ermitteln.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Grab Holdings von 1,1 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Discounted-Cashflow (DCF)-Analyse von Grab Holdings

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den heutigen Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und auf die Gegenwart abzinst. Für Grab Holdings verwendet das Modell einen zweistufigen Ansatz für das Verhältnis von freiem Cashflow zu Eigenkapital, der auf einem freien Cashflow von 140,99 Mio. $ in den letzten zwölf Monaten basiert und dann anhand von Analystenprognosen und längerfristigen Wachstumsannahmen erhöht wird.

Analysten erwarten, dass der freie Cashflow bis 2026 etwa 656,28 Mio. $ und bis 2027 896 Mio. $ erreichen wird, wobei Simply Wall St eine weitere Extrapolation auf etwa 1,93 Mrd. $ bis 2035 vornimmt, da sich das Wachstum allmählich verlangsamt. Wenn all diese prognostizierten Cashflows zurückdiskontiert werden, ergibt das Modell einen fairen Wert von etwa 7,45 $ pro Aktie.

Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs von rund 5,30 $ bedeutet dies, dass Grab mit einem Abschlag von etwa 28,9 % auf seinen geschätzten inneren Wert gehandelt wird. Dies deutet darauf hin, dass der Markt das Cash-Generierungspotenzial nicht vollständig einpreist, wenn sich die Prognosen als zutreffend erweisen.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Grab Holdings um 28,9 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 907 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Grab Holdings kommen.

Ansatz 2: Grab Holdings Kurs vs. Umsatz

Für ein Unternehmen wie Grab, das seine Rentabilität noch ausbaut, aber bereits beträchtliche Umsätze generiert, ist das Kurs-Umsatz-Verhältnis oft ein zuverlässigerer Maßstab als ertragsbasierte Kennzahlen. Es konzentriert sich darauf, wie viel die Anleger für jeden Dollar an Einnahmen zahlen, was besonders nützlich ist, wenn sich die Gewinnspannen noch entwickeln.

Im Allgemeinen können ein höheres Wachstum und ein geringeres wahrgenommenes Risiko einen höheren Umsatzmultiplikator rechtfertigen, während ein langsameres Wachstum oder ein höheres Risiko diesen Multiplikator nach unten ziehen sollte. Grab wird derzeit mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 6,71x gehandelt und liegt damit deutlich über dem Durchschnitt der Transportbranche von 1,19x und dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 1,62x, was die Aktie auf einer einfachen relativen Basis zunächst teuer erscheinen lassen könnte.

Das Fair Ratio Framework von Simply Wall St verfeinert diesen Vergleich jedoch, indem es schätzt, wie hoch ein angemessener Multiplikator angesichts der spezifischen Wachstumsaussichten von Grab, der Rentabilitätsentwicklung, des Risikoprofils, der Branche und der Größe sein sollte. Auf dieser Grundlage liegt das faire Verhältnis von Grab bei 2,87x und damit deutlich unter dem aktuellen Wert von 6,71x. Dies deutet darauf hin, dass der Markt im Vergleich zu den Fundamentaldaten und risikobereinigten Merkmalen des Unternehmens einen erheblichen Aufschlag zahlt.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das PS-Verhältnis ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1443 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Grab Holdings Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, um die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen daher die Narrative vorstellen, einfache Geschichten, die Investoren erfinden, um ihre Sicht eines Unternehmens mit konkreten Zahlen wie zukünftigen Umsätzen, Gewinnen, Margen und einem daraus resultierenden fairen Wert zu verbinden. Die Anleger vergleichen diesen Wert dann mit dem heutigen Kurs, um zu entscheiden, ob sie kaufen, halten oder verkaufen wollen.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St verwandeln Narratives Ihre Sichtweise auf Grab in eine lebendige Prognose, die automatisch aktualisiert wird, wenn neue Informationen, wie z. B. Ertragsergebnisse oder Fusionsmeldungen, eintreffen. So können Sie schnell erkennen, ob sich die Lücke zwischen dem fairen Wert und dem aktuellen Aktienkurs vergrößert oder verkleinert.

Ein Grab Narrative könnte beispielsweise von einer raschen Fintech-Einführung, steigenden Margen und einem fairen Wert von über 8 $ pro Aktie ausgehen. Ein anderes, vorsichtigeres Narrativ könnte sich auf regulatorische und wettbewerbsbedingte Risiken konzentrieren, ein langsameres Wachstum und geringere Margen annehmen und näher bei 5 $ landen, was zeigt, wie zwei vernünftige Investoren dasselbe Unternehmen betrachten und zu sehr unterschiedlichen, aber klar quantifizierten Schlussfolgerungen kommen können.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Grab Holdings noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editorial-team@simplywallst.com senden .