Deutet die jüngste Rallye von AT&T um 19,8 % auf mehr Spielraum für die Aktie im Jahr 2025 hin?

• Sind Sie neugierig, ob der Aktienkurs von AT&T wirklich den aktuellen Wert des Unternehmens widerspiegelt? Sie sind nicht allein, und Sie sind am richtigen Ort, um Antworten zu erhalten, die tatsächlich Sinn machen.
• Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von 19,8 % erzielt und ist seit Jahresbeginn um 14,0 % gestiegen, was ein Zeichen für das wachsende Vertrauen der Anleger ist und möglicherweise auf ungenutztes Potenzial hindeutet.
• Die jüngsten Schlagzeilen haben die kontinuierlichen Investitionen von AT&T in den Ausbau seines 5G-Netzes und die strategischen Schritte beim Glasfaserausbau hervorgehoben. Sowohl Partner als auch Analysten sehen diese Entwicklungen als Katalysatoren für zukünftiges Wachstum, was dazu beigetragen hat, die Stimmung hinter dem jüngsten Kursanstieg zu verbessern.
• AT&T erhält in unserem Unterbewertungscheck eine 5 von 6 Punkten und befindet sich damit in einer seltenen Gesellschaft. Als Nächstes wollen wir uns mit den Bewertungsmethoden selbst befassen. Wenn Sie dranbleiben, werden wir Ihnen einen klügeren Weg aufzeigen, wie Sie herausfinden können, was dem Markt entgehen könnte.

AT&T erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 19,8 %. Sehen Sie sich an, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Telekommunikationsbranche darstellt.

Ansatz 1: AT&T Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Dollar abzinst. Für AT&T verwendet dieses Modell einen zweistufigen Prozess, der die Prognosen der Analysten für die nächsten fünf Jahre mit längerfristigen Extrapolationen kombiniert.

Der Free Cash Flow von AT&T liegt nach zwölf Monaten bei 21,8 Milliarden US-Dollar. Analystenprognosen gehen von einem Free Cash Flow von 20,3 Mrd. $ bis 2029 aus, und Simply Wall St erweitert diese Prognosen um zehn Jahre und erreicht 24,8 Mrd. $ bis 2035. Diese Cashflows, die alle in USD angegeben sind, werden dann abgezinst, um ihren Gegenwartswert widerzuspiegeln.

Auf der Grundlage dieser Analyse ergibt sich ein geschätzter innerer Wert von AT&T in Höhe von 59,23 $ pro Aktie. Da der aktuelle Aktienkurs mit einem Abschlag von 56,1 % auf diesen Wert gehandelt wird, weist die DCF-Analyse auf eine erhebliche Unterbewertung hin.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse zeigt, dass AT&T um 56,1% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Beobachtungsliste oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 915 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für AT&T kommen.

Ansatz 2: AT&T Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine primäre Bewertungskennzahl für profitable Unternehmen wie AT&T, da es widerspiegelt, wie viel die Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn zu zahlen. So können Sie schnell feststellen, ob eine Aktie im Vergleich zu ihren Konkurrenten und zum breiteren Sektor teuer oder günstig ist, was besonders bei etablierten, einkommensstarken Unternehmen nützlich ist.

Was als "faires" KGV gilt, hängt von mehreren Faktoren ab, z. B. vom erwarteten Wachstum eines Unternehmens und den Risiken, denen es ausgesetzt ist. Höhere Wachstumsaussichten und ein geringeres Risiko rechtfertigen oft ein höheres KGV, während Unsicherheiten oder ein langsameres Wachstum diesen Wert eher nach unten drücken.

Derzeit wird AT&T mit einem KGV von 8,32x gehandelt. Dies liegt leicht unter dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 8,63x und deutlich unter dem Durchschnitt der Telekommunikationsbranche von 16,19x. Das von Simply Wall St berechnete Fair Ratio für AT&T liegt bei 11,43x. Das "faire Verhältnis" ist eine nuancierte Kennzahl, die nicht nur Marktvergleiche, sondern auch Wachstumsraten, Gewinnmargen, Branchenspezifika und Risikofaktoren berücksichtigt, die nur für AT&T gelten. Dieser maßgeschneiderte Ansatz zielt darauf ab, ein realistischeres Gefühl für den Wert der Aktie zu vermitteln, als es einfache Peer- oder Branchendurchschnitte bieten können.

Da das aktuelle KGV von AT&T mit 8,32x deutlich unter dem fairen Verhältnis von 11,43x liegt, deutet dies darauf hin, dass die Aktie unter Berücksichtigung der Fundamentaldaten und des Wachstumsprofils des Unternehmens unterbewertet sein könnte.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1441 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr AT&T-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist eine einfache Möglichkeit, Ihre eigene Perspektive auf ein Unternehmen auszudrücken, Ihre Geschichte hinter den Zahlen, indem Sie Ihre Annahmen über den fairen Wert, Umsatz, Gewinn und Gewinnspannen mit einer umfassenden Finanzprognose verknüpfen.

Narratives verbinden die Ereignisse in der realen Welt mit den finanziellen Aussichten des Unternehmens und übersetzen Ihre Erwartungen direkt in eine persönliche Fair-Value-Schätzung. Sie machen komplexe Analysen für jedermann zugänglich, und da bereits Millionen von Anlegern Narratives auf der Community-Seite von Simply Wall St verwenden, können Sie sofort sehen, wie andere über AT&T denken (oder Ihre eigenen Gedanken teilen).

Indem Sie den fairen Wert aus Ihrem Narrativ mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen, können Sie leicht entscheiden, ob es ein guter Zeitpunkt zum Kauf oder Verkauf ist. Narrative werden auch automatisch aktualisiert, wenn neue Ereignisse wie Gewinne oder Nachrichten veröffentlicht werden, so dass Ihre Ansicht immer aktuell ist. Ein AT&T-Investor könnte beispielsweise einen fairen Wert von 34,00 $ prognostizieren, während ein anderer, vorsichtigerer Nutzer den Wert vielleicht bei 15,49 $ sieht, basierend auf seinen individuellen Erwartungen und Annahmen.

Glauben Sie, dass an der Geschichte von AT&T noch mehr dran ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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