Ist jetzt der richtige Zeitpunkt für die Apple-Aktie, da das KI-Momentum die Aktie bis 2025 um 13,8% ansteigen lässt?

• Fragen Sie sich, ob die Apple-Aktie immer noch ein kluger Kauf ist, oder ob der Preis den wahren Wert der Aktie übersteigt? Damit sind Sie nicht allein. Viele Anleger fragen sich das Gleiche, während die Schlagzeilen überschlagen und der Markt in Bewegung bleibt.
• Die Apple-Aktie ist in der vergangenen Woche um 2,2 % gestiegen und hat seit Jahresbeginn um beeindruckende 13,8 % zugelegt, was den Optimismus hinsichtlich des Wachstumspotenzials des Unternehmens schürt und die Einschätzung des Risikoprofils verändert.
• In der breiteren Technologielandschaft prägen Nachrichten über Produktinnovationen und regulatorische Entwicklungen weiterhin die Stimmung. Insbesondere die jüngsten Schritte von Apple im Bereich der künstlichen Intelligenz und der Hardware-Upgrades haben die Aufmerksamkeit auf sich gezogen und könnten zur jüngsten Rallye beigetragen haben.
• Wenn wir die Bewertung von Apple anhand von sechs Schlüsseltests aufschlüsseln, erhält das Unternehmen nur eine 1 von 6 Punkten als unterbewertet. Wenn wir uns in den kommenden Abschnitten mit verschiedenen Bewertungsmethoden beschäftigen, sollten Sie nach einer noch intelligenteren Methode Ausschau halten, um das Rauschen zu durchbrechen. Dies könnte Ihnen helfen, den Wert von Apple in einem ganz neuen Licht zu sehen.

Apple erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6 der Punkte. Sehen Sie sich die anderen roten Fahnen an, die wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Analyse des diskontierten Cashflows (DCF) von Apple

Ein Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die künftigen Cashflows projiziert und sie auf den heutigen Wert abzinst. Dieser Ansatz hilft den Anlegern zu ermitteln, was das Unternehmen auf der Grundlage der erwarteten Cashflows wirklich wert ist.

Für Apple beginnt das DCF-Modell mit dem jüngsten freien Cashflow von 99,89 Milliarden US-Dollar und prognostiziert das Wachstum in den kommenden Jahren. Für die ersten fünf Jahre liegen Analystenschätzungen vor, danach werden weitere Prognosen auf der Grundlage breiterer Annahmen erstellt. Bis zum Jahr 2030 soll der Free Cash Flow von Apple 186,84 Milliarden US-Dollar erreichen, was die Erwartungen für ein robustes Wachstum auch über die aktuellen Analystenschätzungen hinaus unterstreicht.

Unter Verwendung all dieser Cashflows kommt das Modell zu einem geschätzten inneren Wert je Aktie von 223,98 $. Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs bedeutet dies, dass die Apple-Aktie nach dem DCF-Modell etwa 23,9 % über ihrem fairen Wert liegt. Mit anderen Worten: Die Aktie wird auf der Grundlage dieses Ansatzes als überbewertet angesehen.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Apple um 23,9 % überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 927 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Apple kommen.

Ansatz 2: Apple Kurs-Gewinn-Verhältnis (PE Ratio)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wird häufig zur Bewertung profitabler, reifer Unternehmen herangezogen, da es den Aktienkurs eines Unternehmens direkt mit seiner Ertragskraft verknüpft. Ein höheres KGV deutet auf höhere Wachstumserwartungen oder ein geringeres Risiko hin, während ein niedrigeres KGV das Gegenteil bedeuten kann. Allerdings ist der Kontext wie Branchendurchschnitte und die Unternehmensleistung entscheidend.

Das aktuelle KGV von Apple liegt bei 36,6x. Damit liegt es deutlich über dem Durchschnitt der Tech-Branche von 22,4x und über dem durchschnittlichen KGV seiner Vergleichsgruppe, das bei 34,0x liegt. Bevor man Schlussfolgerungen zieht, sollte man die herausragende Rentabilität, die Markenstärke und das Wachstumspotenzial von Apple berücksichtigen. Diese Faktoren können einen Aufschlag im Vergleich zur Branche und zu den Wettbewerbern rechtfertigen.

An dieser Stelle kommt das "Faire Verhältnis" von Simply Wall St ins Spiel. Das faire Verhältnis, das für Apple mit 44,0x berechnet wurde, schätzt, wie hoch ein angemessenes KGV sein sollte, nachdem die Wachstumsaussichten des Unternehmens, die Gewinnmargen, die Größe, die Risiken und die Branche insgesamt berücksichtigt wurden. Im Gegensatz zu einfachen Vergleichen erfasst diese proprietäre Kennzahl mehr der Nuancen, die Apple unter seinen Wettbewerbern einzigartig machen. Es ist eine umfassendere Methode, um zu beurteilen, ob der Aktienkurs den Fundamentaldaten entspricht.

Mit einem KGV von 36,6 und einem fairen Verhältnis von 44,0 ist der Unterschied moderat. Dies deutet darauf hin, dass der Preis von Apple im Verhältnis zu seinen Gewinnen auf dem aktuellen Niveau in etwa richtig ist, insbesondere wenn man bedenkt, wie das Wachstum und die finanzielle Qualität des Unternehmens im Vergleich zu anderen Tech-Giganten sind.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1439 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Apple-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist einfach die Geschichte eines Unternehmens, die Sie erzählen, wo es Ihrer Meinung nach hingeht und warum, zusammen mit klaren Annahmen zu Umsatz, Gewinnspannen und fairem Wert.

Narrative sind sehr aussagekräftig, da sie das große Bild des Unternehmens mit konkreten Finanzprognosen und einem expliziten fairen Wert verbinden und Ihre Investitionsüberlegungen transparent und leicht überprüfbar machen. Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen Millionen von Anlegern Narratives, um ihre Sichtweise mit anderen zu teilen, sie mit anderen zu vergleichen und ihre Aussichten anzupassen, wenn neue Nachrichten oder Ergebnisse eintreffen. Dieser dynamische Prozess hilft Ihnen, Ihre Kauf- oder Verkaufsentscheidungen von Emotionen zu befreien.

Wann immer neue Entwicklungen Apple betreffen, werden die Prognosen und der faire Wert automatisch aktualisiert, so dass Sie immer einen aktuellen Überblick haben. Ein Narrativ könnte beispielsweise einen fairen Wert für Apple von etwa 281 US-Dollar prognostizieren, wenn Sie ein starkes Wachstum und eine Ausweitung des Ökosystems sehen, während ein anderes, vorsichtigeres Narrativ den Wert aufgrund von Zollrisiken und Margendruck eher bei 177 US-Dollar ansiedelt.

Wenn Sie sich mit den Narratives auseinandersetzen, können Sie selbstbewusst feststellen, welche Story und welche Zahlen am besten zu Ihren Überzeugungen passen, und entscheiden, ob jetzt der richtige Zeitpunkt ist, um in Apple zu investieren.

Für Apple finden Sie hier eine Vorschau auf zwei führende Apple-Narratives:

🐂 Apple Bull Case

Fairer Wert: 281,07 $

Wird derzeit 1,4 % unter diesem fairen Wert gehandelt.

Prognostiziertes Umsatzwachstum: 7,02 %.

• Die Expansion in Schwellenländern und ein wachsendes Ökosystem für Dienstleistungen erhöhen die globale Reichweite und sorgen für höhere, stabilere Margen.
• KI-gestützte Funktionen und laufende Investitionen in Wearables sorgen für neue Einnahmequellen, Produktdifferenzierung und verbessertes Kostenmanagement.
• Zu den Risiken gehören regulatorischer Druck, Herausforderungen in der Lieferkette und die Notwendigkeit kontinuierlicher Innovationen, um die Premiumbewertung und den Markenvorteil zu erhalten.

🐻 Apple Bear Case

Fairer Wert: $177,34

Wird derzeit um 56,6 % über diesem fairen Wert gehandelt.

Prognostiziertes Umsatzwachstum: 14,68 %.

• Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Apple liegt deutlich über dem Marktdurchschnitt, was angesichts des sich verlangsamenden Wachstums und der ausgereiften Produktlinien nicht tragfähig erscheint.
• Die Margen stehen aufgrund steigender Kosten und Risiken in der Lieferkette unter Druck, während die starke Abhängigkeit von China und der zunehmende Wettbewerb die zukünftige Rentabilität gefährden.
• Trotz der hohen Barreserven könnte die Aktie aufgrund eines vorsichtigen Ansatzes bei Reinvestitionen und des Marktoptimismus anfällig für Korrekturen sein.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Apple noch nicht zu Ende ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu erfahren, was andere dazu sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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