Die Aktionäre werden mit der Qualität der Ergebnisse von CyberArk Software (NASDAQ:CYBR) zufrieden sein

Die gedämpfte Kursreaktion deutet darauf hin, dass die starken Ergebnisse von CyberArk Software Ltd.(NASDAQ:CYBR) keine Überraschungen boten. Wir glauben, dass die Anleger einige ermutigende Faktoren, die den Gewinnzahlen zugrunde liegen, übersehen haben.

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Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio aus dem Cashflow gehört, aber sie ist tatsächlich ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Um die Accrual Ratio zu ermitteln, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn eines Zeitraums und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Zeitraums. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Abgrenzungsquote eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen neigen dazu, in Zukunft weniger profitabel zu sein".

CyberArk Software hat eine Rückstellungsquote von -0,57 für das Jahr bis September 2024. Das bedeutet, dass das Unternehmen eine sehr gute Cash-Conversion hat und dass seine Gewinne im letzten Jahr den freien Cashflow deutlich unterschätzt haben. So erwirtschaftete das Unternehmen in diesem Zeitraum einen freien Cashflow von 206 Mio. US-Dollar, was den ausgewiesenen Gewinn von 12,6 Mio. US-Dollar in den Schatten stellt. Der freie Cashflow von CyberArk Software hat sich im letzten Jahr verbessert, was im Allgemeinen positiv zu bewerten ist.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von CyberArk Software

Zum Glück für die Aktionäre hat CyberArk Software reichlich freien Cashflow produziert, um seine statutarischen Gewinnzahlen zu untermauern. Ausgehend von dieser Beobachtung halten wir es für möglich, dass der statutarische Gewinn von CyberArk Software das Ertragspotenzial des Unternehmens unterschätzt! Positiv ist auch, dass sich das Unternehmen ausreichend verbessert hat, um in diesem Jahr einen Gewinn zu erzielen, nachdem es im letzten Jahr noch Verluste gemacht hat. Das Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Vor diesem Hintergrund würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. In Bezug auf die Investitionsrisiken haben wir bei CyberArk Software1 Warnzeichen identifiziert , und dieses Verständnis sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von CyberArk Software besser zu verstehen. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Verstand auf Kleinigkeiten zu fokussieren. Manche Leute halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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