Analysten-Schätzungen: Das denken die Broker über Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) nach dem Bericht für das zweite Quartal

Adobe Inc.(NASDAQ:ADBE) hat in der vergangenen Woche seine jüngsten Quartalsergebnisse vorgelegt. Dies ist ein guter Zeitpunkt für Anleger, um zu prüfen, ob das Unternehmen die Erwartungen erfüllt. Es war insgesamt ein glaubwürdiges Ergebnis, mit einem Umsatz von 5,9 Milliarden US-Dollar und einem statutarischen Gewinn pro Aktie von 3,94 US-Dollar, die beide den Schätzungen der Analysten entsprachen, was zeigt, dass Adobe die Erwartungen erfüllt. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Wir haben daher die letzten nachbörslichen Konsensschätzungen zusammengetragen, um zu sehen, was im nächsten Jahr auf uns zukommen könnte.

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Nach den jüngsten Ergebnissen prognostizieren die 38 Analysten für Adobe nun einen Umsatz von 23,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025. Dies würde eine Verbesserung der Einnahmen um 4,3 % im Vergleich zu den letzten 12 Monaten bedeuten. Der Gewinn je Aktie wird auf 16,20 US-Dollar geschätzt, was in etwa dem Niveau der letzten 12 Monate entspricht. Vor den jüngsten Ergebnissen waren die Analysten jedoch von einem Umsatz von 23,6 Mrd. US-Dollar und einem Gewinn pro Aktie (EPS) von 16,05 US-Dollar im Jahr 2025 ausgegangen. Es ist also ziemlich klar, dass die Analysten zwar ihre Schätzungen aktualisiert haben, sich die Erwartungen für das Unternehmen nach den jüngsten Ergebnissen aber nicht wesentlich geändert haben.

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Es wird Sie daher nicht überraschen, dass das Konsens-Kursziel mit 493 US-Dollar weitgehend unverändert geblieben ist. Sich auf ein einziges Kursziel zu fixieren, kann jedoch unklug sein, da das Konsensziel praktisch der Durchschnitt der Kursziele der Analysten ist. Daher sehen sich einige Anleger gerne die Spanne der Schätzungen an, um festzustellen, ob es abweichende Meinungen zur Bewertung des Unternehmens gibt. Derzeit bewertet der optimistischste Analyst Adobe mit 605 US-Dollar pro Aktie, während der pessimistischste Analyst die Aktie mit 380 US-Dollar bewertet. Wie Sie sehen können, sind sich die Analysten nicht alle einig, was die Zukunft der Aktie angeht, aber die Spanne der Schätzungen ist immer noch recht eng, was darauf hindeuten könnte, dass das Ergebnis nicht völlig unvorhersehbar ist.

Eine andere Möglichkeit, diese Schätzungen zu betrachten, besteht darin, sie in einen größeren Zusammenhang zu stellen, z. B. wie sich die Prognosen im Vergleich zur bisherigen Entwicklung darstellen und ob die Prognosen im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche eher optimistisch oder weniger optimistisch sind. Es ist ziemlich klar, dass erwartet wird, dass sich das Umsatzwachstum von Adobe deutlich verlangsamen wird, wobei die Umsätze bis Ende 2025 auf Jahresbasis voraussichtlich um 8,7 % wachsen werden. Dies steht im Vergleich zu einer historischen Wachstumsrate von 12 % in den letzten fünf Jahren. Vergleichen Sie dies mit anderen Unternehmen (mit Analystenprognosen) in der Branche, für die insgesamt ein jährliches Umsatzwachstum von 13 % erwartet wird. Berücksichtigt man die prognostizierte Verlangsamung des Wachstums, so liegt es auf der Hand, dass auch Adobe langsamer wachsen wird als andere Unternehmen der Branche.

Die Schlussfolgerung

Die naheliegendste Schlussfolgerung ist, dass sich die Aussichten für das Unternehmen in letzter Zeit nicht wesentlich verändert haben, da die Analysten ihre Gewinnprognosen im Einklang mit früheren Schätzungen beibehalten. Erfreulicherweise haben die Analysten auch ihre Umsatzschätzungen bestätigt, was darauf hindeutet, dass die Entwicklung den Erwartungen entspricht. Allerdings deuten unsere Daten darauf hin, dass die Umsatzentwicklung von Adobe schlechter ausfallen dürfte als die der gesamten Branche. Das Konsenskursziel liegt unverändert bei 493 US-Dollar, wobei die jüngsten Schätzungen nicht ausreichen, um die Kursziele zu beeinflussen.

Allerdings ist die langfristige Entwicklung der Unternehmensgewinne viel wichtiger als das nächste Jahr. Bei Simply Wall St haben wir eine ganze Reihe von Analystenschätzungen für Adobe bis zum Jahr 2027, die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

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