Ist Microns jüngste Rallye von 14 % angesichts eines neuen Durchbruchs bei Speicherchips gerechtfertigt?

• Fragen Sie sich, ob Micron Technology wirklich den heutigen Preis wert ist? Wenn Sie den Halbleiterriesen einschätzen, sind Sie nicht der Einzige, der wissen möchte, was seinen Wert wirklich ausmacht.
• Die Aktie hat in der vergangenen Woche einen beeindruckenden Sprung um 14,0 % gemacht und ist seit Jahresbeginn um 170,8 % gestiegen. Dieser Trend hat sowohl bei wachstumsorientierten Anlegern als auch bei jenen, die sich Sorgen um hohe Bewertungen machen, für Aufmerksamkeit gesorgt.
• Micron machte vor kurzem Schlagzeilen mit wichtigen Durchbrüchen in der Entwicklung von Speicherchips und neuen Lieferverträgen, die Schlüsselfaktoren für den jüngsten Anstieg des Unternehmens waren. Branchenberichte über ein knappes Chipangebot und eine starke Nachfrage nach KI-Hardware haben ebenfalls zu der Rallye beigetragen.
• Bei unserer letzten Überprüfung wurde Micron mit 3 von 6 Punkten in unserem Value Score bewertet. Das bedeutet, dass Micron bei drei von sechs Prüfungen als unterbewertet eingestuft wird, aber es gibt noch viel mehr zu beachten. Im Folgenden gehen wir auf die verschiedenen Arten ein, wie Anleger Micron bewerten, und erklären, warum eine zukunftsorientierte Perspektive wichtig sein kann.

Micron Technology erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 142,4 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Halbleiterbranche darstellt.

Ansatz 1: Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse von Micron Technology

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und auf die Gegenwart abzinst. Diese Methode konzentriert sich darauf, was das Unternehmen in den kommenden Jahren realistischerweise erwirtschaften kann, was sie besonders für wachstumsorientierte Unternehmen wie Micron Technology nützlich macht.

Derzeit liegt der Free Cash Flow von Micron bei 2,22 Mrd. $. Analystenschätzungen zeigen einen starken Anstieg des Free Cash Flow in den nächsten fünf Jahren, wobei die prognostizierten Zahlen bis 2026 8,56 Milliarden Dollar und bis 2030 sogar 10,60 Milliarden Dollar erreichen sollen. Nur die ersten fünf Jahre basieren auf dem Konsens der Analysten, während das Modell darüber hinaus anhand historischer Trends und Branchenanalysen extrapoliert wird. Dies spiegelt die zyklische, aber aufwärts gerichtete Entwicklung des Halbleitermarktes wider.

Nach dieser DCF-Analyse wird der innere Wert von Micron auf 103,86 $ pro Aktie berechnet. Da der aktuelle Marktpreis 127,7 % über dieser Schätzung liegt, erscheint die Aktie auf Cashflow-Basis deutlich überbewertet.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Micron Technology um 127,7% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 920 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Micron Technology kommen.

Ansatz 2: Micron Technology Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine nützliche Methode zur Bewertung profitabler Unternehmen wie Micron Technology, da es den Anlegern ein schnelles Gefühl dafür vermittelt, wie viel sie für jeden Dollar an Gewinn zahlen. Da Micron wieder in die Gewinnzone zurückgekehrt ist, ist die Verwendung des KGV besonders relevant, da es sowohl die aktuelle Ertragskraft als auch die Markterwartungen widerspiegelt.

Die Wachstumsaussichten und das Risikoniveau sind wichtig für die Interpretation dessen, was als "normales" oder "faires" KGV gilt. Unternehmen mit einem höheren erwarteten Gewinnwachstum oder einem geringeren Risiko werden in der Regel zu höheren Multiplikatoren gehandelt, während reifere oder volatilere Unternehmen vom Markt mit niedrigeren Multiplikatoren bewertet werden.

Derzeit wird Micron mit einem KGV von 31,1 gehandelt. Dies liegt etwas unter dem Durchschnitt der Halbleiterbranche von 36,1x, aber deutlich unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 87,3x. Diese einfachen Vergleiche können jedoch wichtige Zusammenhänge über die individuellen Wachstumsaussichten und Risikofaktoren von Micron übersehen. Hier kommt das "Fair Ratio" von Simply Wall St ins Spiel; diese proprietäre Kennzahl, 43,6x für Micron, destilliert Informationen über die Wachstumsaussichten, Gewinnspannen, Marktkapitalisierung und das Risikoprofil.

Im Gegensatz zu einem isolierten Vergleich mit der Branche oder der Konkurrenz bietet das faire Verhältnis eine maßgeschneiderte Benchmark für das heutige Marktumfeld. Da das tatsächliche KGV von Micron mit 31,1x deutlich unter dem berechneten Fair Ratio von 43,6x liegt, erscheint die Aktie nach diesem Maßstab unterbewertet.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1443 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Micron Technology-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist einfach eine Geschichte oder Ihre persönliche Investitionsperspektive, die die Zahlen mit dem verbindet, was Sie über ein Unternehmen wie Micron Technology glauben: wie sein Geschäft wachsen könnte, welche Margen es erzielen könnte und was Sie auf der Grundlage Ihrer eigenen Annahmen für einen fairen Wert halten.

Narrative sind sehr aussagekräftig, weil sie Ihr Verständnis der Geschichte von Micron mit den harten Daten verbinden und Prognosen mit dem finanziellen Wert verknüpfen, so dass Sie nicht nur sehen, wo das Unternehmen steht, sondern auch, wohin es gehen könnte. Mit der Community-Seite von Simply Wall St können Millionen von Anlegern in nur wenigen Schritten Narrative erstellen und weitergeben, selbst wenn Sie noch keine Erfahrung mit Finanzanalysen haben.

Wenn Sie ein Narrativ erstellen, können Sie Ihren geschätzten fairen Wert sofort mit dem aktuellen Aktienkurs von Micron vergleichen und so leichter entscheiden, wann es sinnvoll ist, zu kaufen oder zu verkaufen. Narratives werden auch automatisch aktualisiert, wenn wichtige Ereignisse, wie z. B. Gewinnberichte oder wichtige Nachrichten, die Aussichten des Unternehmens verändern, so dass Ihre Analyse ohne zusätzliche Arbeit auf dem neuesten Stand bleibt.

Beispielsweise sehen einige Anleger den fairen Wert von Micron jetzt bei 203,92 $ pro Aktie, was die anhaltende KI-Nachfrage widerspiegelt. Andere sind vorsichtig und bewerten das Unternehmen mit nur 95 US-Dollar und verweisen auf Wettbewerbs- und makroökonomische Risiken. Dies zeigt, wie unterschiedliche Geschichten zu unterschiedlichen Investitionsentscheidungen führen können.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Micron Technology mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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