Sollten Sie KLA nach einer 82%igen Rallye und Analystenheraufstufungen im Jahr 2025 erneut in Betracht ziehen?

• Wenn Sie sich jemals gefragt haben, ob der rasante Anstieg von KLA gerechtfertigt ist und ob auf diesem Niveau noch ein Wert zu finden ist, sind Sie nicht allein.
• Der Aktienkurs von KLA hat im Jahr 2024 explosionsartig zugelegt: seit Jahresbeginn um 82,1 % und im letzten Jahr um 80,7 %. In den letzten Wochen wurde ein gesunder Rückschlag von 6,2 % im letzten Monat verzeichnet.
• Nach einer Reihe von Hochstufungen durch Analysten und einer verstärkten Aufmerksamkeit für Halbleiteraktien dank der wachsenden Nachfrage in den Bereichen künstliche Intelligenz und fortschrittliche Fertigung waren die Anleger von KLA begeistert. Neue Partnerschaften und expandierende Kundenbeziehungen haben ebenfalls dazu beigetragen, die Aktie ins Rampenlicht zu rücken, was sowohl Optimismus als auch eine gewisse Vorsicht unter den Anlegern hervorrief.
• KLA wird derzeit mit 1 von 6 Punkten bewertet, was darauf hindeutet, dass es noch einige wichtige Faktoren gibt, die es wert sind, genauer unter die Lupe genommen zu werden. Schauen wir uns die traditionellen Bewertungsmethoden an und bleiben wir bei einer neuen Perspektive, die Ihre Einschätzung des wahren Wertes der Aktie verändern könnte.

KLA erreicht bei unseren Bewertungstests nur 1/6. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: KLA Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die künftigen Cashflows prognostiziert und auf den heutigen Wert abzinst. Dieser Ansatz zielt darauf ab, den Wert des Unternehmens auf der Grundlage seiner Fähigkeit, im Laufe der Zeit Barmittel zu erwirtschaften, zu erfassen, anstatt sich nur auf die aktuellen Erträge oder den Buchwert zu stützen.

Für KLA schätzen die Analysten den aktuellen freien Cashflow des Unternehmens auf 3,88 Milliarden Dollar und gehen davon aus, dass er bis 2030 auf 6,83 Milliarden Dollar ansteigen wird. Für die nächsten fünf Jahre wird ein stetiger jährlicher Anstieg des Free Cash Flow prognostiziert, der zum Teil auf die anhaltende Nachfrage im Halbleitersektor zurückzuführen ist. Über das Jahr 2028 hinaus werden weitere Jahre extrapoliert, um den Anlegern einen längerfristigen Einblick in das Ertragspotenzial des Unternehmens zu geben.

Auf der Grundlage dieser Cashflow-Projektionen und deren Abzinsung auf den Gegenwartswert berechnet das DCF-Modell den inneren Wert von KLA auf 655,81 $ pro Aktie. Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs von KLA bedeutet dies, dass die Aktie nach diesem Maßstab um 76,7 % überbewertet ist.

Selbst bei optimistischem Wachstum übersteigt der Aktienkurs von KLA derzeit seinen DCF-basierten fairen Wert, was darauf hindeutet, dass Anleger auf diesem Niveau vorsichtig sein sollten.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass KLA um 76,7% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 923 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für KLA kommen.

Ansatz 2: KLA Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete Kennzahl zur Bewertung von profitablen Unternehmen wie KLA. Es gibt den Anlegern Auskunft darüber, wie viel sie für jeden Dollar an Gewinn zahlen. Dies macht es zu einer effektiven Methode, um den Wert von reifen, gewinnbringenden Unternehmen zu vergleichen.

Die Wachstumserwartungen und das wahrgenommene Risiko spielen eine große Rolle dabei, was als "normales" oder "faires" KGV gilt. Unternehmen, von denen in Zukunft höhere Gewinne erwartet werden oder die ein stabiles, risikoarmes Profil aufweisen, weisen häufig höhere KGVs auf. Ein langsameres Wachstum oder ein höheres Risiko senken dagegen das wünschenswerte KGV.

KLA wird derzeit mit einem KGV von 35,9x gehandelt. Dies liegt knapp unter dem Durchschnitt der Halbleiterbranche von 35,8x und etwas unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 36,5x. Bei einem einfachen Vergleich mit anderen Unternehmen oder der Branche können jedoch wichtige Faktoren übersehen werden, die für KLA einzigartig sind, wie z. B. die spezifischen Gewinnaussichten, das Risikoprofil, die Marktkapitalisierung und die Rentabilität.

Hier kommt das "Fair Ratio" von Simply Wall St ins Spiel. Diese firmeneigene Kennzahl spiegelt das KGV-Multiple wider, das Sie angesichts des Wachstums, der Gewinne, der Branche und der Risikomerkmale eines Unternehmens erwarten würden. Für KLA wird das faire Verhältnis mit 33,1x berechnet. Dieser Wert ist etwas niedriger als das aktuelle KGV von KLA, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Vergleich zu dem, was unter den gegebenen Umständen als fair angesehen werden würde, leicht überbewertet sein könnte.

Da die Differenz zwischen dem aktuellen KGV von KLA und dem fairen Verhältnis größer als 0,10 ist, deutet dies darauf hin, dass die Aktie auf diesen Niveaus etwas teuer ist.

Ergebnis: OVERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1437 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr KLA-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist eine prägnante Geschichte, die Ihre Sichtweise auf ein Unternehmen zum Ausdruck bringt und das, was Sie über die Zukunft des Unternehmens glauben (z. B. Umsätze, Erträge und Gewinnspannen), mit einer Finanzprognose und letztlich einer Schätzung des fairen Wertes verbindet.

Mit Narratives betrachten Sie nicht mehr nur statische Zahlen. Sie bringen Ihre Überlegungen und Annahmen direkt zum Ausdruck und sehen, wie sie sich auf den Aktienkurs auswirken. Mit Narratives kann jeder, unabhängig von seinem Erfahrungsstand, seine Ideen testen und verstehen, was passieren muss, damit eine Aktie ein "guter" Kauf oder Verkauf ist.

Die auf der Community-Seite von Simply Wall St verfügbaren und von Millionen von Anlegern genutzten Narratives ermöglichen es Ihnen, Ihre Ansichten mit denen anderer zu vergleichen und zu sehen, wie Ihre Annahmen aussehen. Sie werden auch dynamisch aktualisiert, wenn neue Informationen wie Nachrichten oder Gewinne veröffentlicht werden, so dass Ihre Bewertung immer die neuesten Fakten widerspiegelt.

Für KLA beispielsweise haben einige Anleger mit optimistischen Aussichten für die KI- und DRAM-Märkte Narratives, die einen fairen Wert von bis zu 1.075 $ schätzen, während vorsichtigere Perspektiven den Wert eher bei 745 $ sehen. Auf diese Weise können Sie genau sehen, was die Gründe für diese Unterschiede sind, und entscheiden, welchem Ausblick Sie zustimmen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von KLA noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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