Wie wirken sich die jüngsten Akquisitionen auf die Bewertung von VICI Properties aus, die in diesem Monat um 8,8% gefallen ist?

• Fragen Sie sich, ob VICI Properties eine versteckte Wertmöglichkeit oder nur eine weitere Immobilienaktie sein könnte? Sehen wir uns an, was die Zahlen tatsächlich aussagen.
• Die Aktie ist in dieser Woche um 5,0 % gesunken und hat in diesem Monat 8,8 % verloren, liegt aber auf Jahressicht immer noch 2,4 % im Plus. Auf dem Markt herrscht derzeit eine Mischung aus Vorsicht und Optimismus.
• In letzter Zeit haben die Schlagzeilen die strategischen Immobilienkäufe von VICI und die Partnerschaften mit führenden Gaststättenbetreibern hervorgehoben. Diese Entwicklungen verändern die Stimmung der Anleger und können erklären, warum der Kurs der Aktie eine gewisse Volatilität aufweist, da der Markt auf die zukünftigen Wachstumserwartungen und Risiken reagiert.
• Bei den traditionellen Bewertungstests erhielt VICI Properties eine 6 von 6 Punkten für unterbewertet, was darauf hindeutet, dass die Aktie alle sechs von uns üblicherweise verwendeten Kriterien erfüllt. Die bloße Betrachtung der Punktzahlen gibt jedoch nicht das gesamte Bild wieder. Als Nächstes werden wir aufschlüsseln, wie die Bewertung berechnet wird, und am Ende des Artikels eine bessere Methode zum Verständnis des Wertes von VICI vorstellen.

VICI Properties erzielte im letzten Jahr eine Rendite von -3,2 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Specialized REITs-Branche darstellt.

Ansatz 1: VICI Properties Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows prognostiziert und sie dann auf ihren gegenwärtigen Wert abzinst. Für VICI Properties verwendet das Modell bereinigte Betriebsmittel als Grundlage für die Bewertung, um die vom Unternehmen erzielten realen Cash-Erträge zu erfassen.

VICI Properties meldete für die letzten zwölf Monate einen freien Cashflow von 2,37 Milliarden US-Dollar. Analysten zufolge wird erwartet, dass der jährliche freie Cashflow stetig wächst und bis zum Jahr 2028 2,94 Mrd. $ erreicht. Nach 2028 steigen die Prognosen weiter an, wobei die extrapolierten Schätzungen von Simply Wall St. den freien Cashflow bis 2035 auf fast 3,8 Mrd. $ ansteigen lassen. Diese Prognosen spiegeln nicht nur die Erwartungen der Wall Street wider, sondern auch eine vernünftige Erweiterung der jüngsten Trends unter Verwendung interner Modelle.

Auf der Grundlage dieser Prognosen und ihrer Abzinsung auf den Gegenwartswert errechnet die DCF-Analyse einen inneren Wert der VICI Properties-Aktie von 56,57 $ pro Aktie. Dieses Ergebnis deutet darauf hin, dass die Aktie mit einem Abschlag von 47,5 Prozent gegenüber dem aktuellen Marktpreis deutlich unterbewertet erscheint.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass VICI Properties um 47,5% unterbewertet ist. Verfolgen Sie diese Aktie in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio oder entdecken Sie 853 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für VICI Properties kommen.

Ansatz 2: VICI Properties Preis vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine der gängigsten Methoden zur Bewertung profitabler Immobilieninvestmentgesellschaften wie VICI Properties. Es hilft Anlegern zu verstehen, wie viel der Markt bereit ist, für jeden Dollar der Unternehmenserträge zu zahlen, was es besonders nützlich macht, wenn beständige Gewinne und stetige Cashflows vorhanden sind.

Wachstumserwartungen und Risiken spielen eine große Rolle bei der Bestimmung eines "normalen" oder "fairen" KGV. Ein höheres erwartetes Gewinnwachstum oder ein geringeres wahrgenommenes Risiko rechtfertigen in der Regel ein höheres KGV, während ein langsames Wachstum oder ein höheres Risiko im Allgemeinen zu niedrigeren KGVs führen. Dieser Kontext ist wichtig, wenn man die KGVs der anderen Unternehmen und der Branche vergleicht.

VICI Properties wird derzeit mit einem KGV von 11,5x gehandelt. Das liegt deutlich unter dem Branchendurchschnitt von 17,7x und dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen von 23x. Bei der Betrachtung von Durchschnittswerten können jedoch wichtige Details über das Wachstums- und Risikoprofil von VICI übersehen werden.

An dieser Stelle bietet die "Fair Ratio" von Simply Wall St eine schärfere Linse. Das faire Verhältnis berücksichtigt die Wachstumsaussichten von VICI, das Risiko, die Gewinnspannen und die Stellung des Unternehmens innerhalb des Segments der Spezial-REITs und bietet so eine individuelle Benchmark. Für VICI Properties liegt das faire Verhältnis bei 32,4x und damit deutlich über dem aktuellen Multiplikator und den Durchschnittswerten. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie attraktiv bewertet ist, da der Markt noch nicht das volle Potenzial einpreist, das im Fairen Verhältnis zum Ausdruck kommt.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1394 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr VICI Properties Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also lassen Sie uns Ihnen Narratives vorstellen. Ein Narrativ ist eine Geschichte, die Sie hinter den nackten Zahlen erstellen und die Ihre Perspektive auf die Zukunft eines Unternehmens, wie z. B. Annahmen über den fairen Wert, das Umsatzwachstum und die Gewinnspannen, mit einer tatsächlichen Finanzprognose und letztendlich einem fairen Wert für die Aktie verbindet.

Narrative gehen über das bloße Rechnen mit Zahlen hinaus. Sie helfen Ihnen zu verstehen, warum VICI Properties Ihrer Meinung nach mehr oder weniger wert sein sollte, und ermöglichen es Ihnen, Ihren Standpunkt zu überprüfen. Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen Millionen von Anlegern Narratives als intuitives, leicht zugängliches Werkzeug, um ihre Investitionsgeschichten zu teilen und zu vergleichen, um genau zu sehen, wie ihre Prognose ausfällt, und um sofort einen persönlichen fairen Wert auf der Grundlage ihrer Überzeugungen zu berechnen.

Indem Sie den fairen Wert Ihres Narratives mit dem aktuellen Kurs vergleichen, können Sie sicherer entscheiden, ob es der richtige Zeitpunkt zum Kaufen oder Verkaufen ist. Außerdem werden die Narrative automatisch aktualisiert, wenn neue Informationen wie Nachrichten oder Gewinne eintreffen, so dass Ihre Ansicht immer aktuell bleibt.

Ein Anleger mit einem optimistischen Narrativ für VICI Properties könnte beispielsweise von einem hohen Umsatzwachstum und robusten Gewinnspannen ausgehen und einen fairen Wert von 44,00 $ pro Aktie ansetzen. Ein konservativerer Anleger, der von einem langsameren Wachstum und höheren Risiken ausgeht, könnte einen fairen Wert von nur 34,00 $ rechtfertigen. Dies zeigt, wie wirkungsvoll Narratives sein können, um Ihre eigene fundierte Entscheidung zu treffen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von VICI Properties noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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