Hat der 30-prozentige Kursrückgang bei Zoetis eine überzeugende Wertchance für 2025 geschaffen?

• Sie fragen sich, ob Zoetis nach einer schwierigen Phase wieder zu einem Schnäppchen wird? Da sind Sie nicht allein. Dies ist genau der Moment, in dem Preis und Wert am weitesten auseinanderdriften können.
• Die Aktie ist in der letzten Woche um 5,7 % und im letzten Monat um 3,3 % gesunken. Damit liegt sie im bisherigen Jahresverlauf um etwa 26,0 % und im letzten Jahr um 30,2 % im Minus, was die Erwartungen zurücksetzt und die Bewertung in den Mittelpunkt rückt.
• In letzter Zeit hat der Markt auf den Stimmungsumschwung im breiteren Bereich der Tiergesundheit und auf die veränderten Ansichten darüber reagiert, wie viel die Anleger bereit sind, für qualitativ hochwertige Defensivwerte zu zahlen. Darüber hinaus hat die anhaltende Debatte über langfristige Trends in der Haustierhaltung und über Investitionen in die Produktivität landwirtschaftlicher Betriebe Zoetis im Rampenlicht gehalten, da die Anleger neu bewerten, wie ein fairer Multiplikator aussieht.
• Trotz dieser schwachen Aktienkursentwicklung erreicht Zoetis einen hohen Bewertungscheckwert von 6/6, was darauf hindeutet, dass der jüngste Rückschlag die Fundamentaldaten überholt haben könnte. Als Nächstes werden wir die verschiedenen Bewertungsansätze erläutern, die die Anleger heute verwenden, bevor wir am Ende auf eine noch praktischere Methode zurückkommen, um zu ermitteln, was die Aktie wirklich wert ist.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Zoetis mit -30,2 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Zoetis Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt den heutigen Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cashflows projiziert und diese Cashflows dann mit einer erforderlichen Rendite auf die Gegenwart abzinst.

Für Zoetis beginnt das Modell mit dem Free Cash Flow der letzten zwölf Monate in Höhe von etwa 2,2 Mrd. $ und projiziert dann, wie sich diese Zahl im Laufe der Zeit entwickeln könnte. Analysten stellen detaillierte Prognosen für die nächsten Jahre zur Verfügung, wobei Simply Wall St diese Prognosen bis zum Jahr 2035 ausdehnt und dabei einen zweistufigen Free Cash Flow to Equity-Ansatz verwendet. Bis 2029 wird erwartet, dass der jährliche Free Cash Flow etwa 3,3 Mrd. $ erreichen wird, und danach wird ein weiterer allmählicher Anstieg angenommen.

Wenn alle diese künftigen Cashflows auf den heutigen Tag abgezinst werden, ergibt das DCF-Modell einen inneren Wert von etwa 177,71 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs bedeutet dies, dass Zoetis mit einem Abschlag von etwa 32,3 % auf seinen geschätzten fairen Wert gehandelt wird, was auf ein potenzielles Aufwärtspotenzial hindeutet, wenn sich der Cashflow-Pfad wie erwartet entwickelt.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Zoetis um 32,3 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 909 weitere unterbewertete Aktien auf der Basis von Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Zoetis kommen.

Ansatz 2: Zoetis Kurs vs. Gewinn

Bei profitablen, etablierten Unternehmen wie Zoetis ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis häufig der beste Maßstab, da es den Aktienkurs direkt mit den Gewinnen verknüpft, für die die Anleger letztendlich zahlen. Was als normales oder faires Kurs-Gewinn-Verhältnis gilt, hängt jedoch stark davon ab, wie schnell die Erträge voraussichtlich wachsen werden und wie riskant diese Erträge eingeschätzt werden. Schnelleres, besser vorhersehbares Wachstum verdient in der Regel einen höheren Multiplikator.

Zoetis wird derzeit mit einem Gewinnmultiplikator von etwa 20,0x gehandelt, was in etwa dem Wert der breiteren Pharmabranche von etwa 20,0x entspricht, jedoch mit einem deutlichen Abschlag zu seiner direkten Vergleichsgruppe, die im Durchschnitt bei 25,0x liegt. Um diesen Vergleich zu verfeinern, berechnet Simply Wall St ein faires Verhältnis, eine eigene PE-Schätzung von etwa 24,7x, die die spezifischen Gewinnwachstumsaussichten, die Rentabilität, die Branche, die Marktkapitalisierung und das Risikoprofil von Zoetis berücksichtigt.

Dieses faire Verhältnis ist aussagekräftiger als ein einfacher Peer- oder Branchencheck, da es Faktoren auf Unternehmensebene wie Margen, Wachstum und Risiko mit dem breiteren Kontext des Sektors und der Größe verbindet. Im Vergleich zum 24,7-fachen des fairen Verhältnisses deutet das 20,0-fache des KGV von Zoetis darauf hin, dass die Aktien unter dem Wert gehandelt werden, der für ein Unternehmen dieser Qualität und mit diesen Aussichten normalerweise zu erwarten wäre.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1442 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Zoetis-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Lassen Sie uns Ihnen also Narratives vorstellen, eine einfache Möglichkeit, Ihre Sicht auf Zoetis mit den Zahlen zu verbinden, die hinter dem fairen Wert des Unternehmens stehen. Narratives verwandeln Ihre Erwartungen für zukünftige Umsätze, Erträge und Margen in eine klare Geschichte, die in eine Finanzprognose und dann in eine Schätzung des fairen Wertes einfließt.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St können Millionen von Anlegern mit Hilfe von Narratives schnell solche Prognosen erstellen oder übernehmen. Sie können den sich daraus ergebenden fairen Wert mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen, um zu entscheiden, was sie von Zoetis halten, und sehen dann, wie sich diese Ansichten dynamisch aktualisieren, sobald neue Informationen wie Ertragsergebnisse, regulatorische Nachrichten oder Produktaktualisierungen eintreffen.

Für Zoetis könnte ein Anleger zum Beispiel ein optimistisches Narrativ erstellen, das zum oberen Ende der aktuellen Ziele tendiert, d.h. näher an 230 $ pro Aktie, weil er starke Innovationen, eine Ausweitung der Gewinnspanne und eine robuste Nachfrage nach Heimtieren erwartet. Ein anderer könnte sich für ein vorsichtigeres Narrativ entscheiden, das näher bei 153 $ pro Aktie verankert ist und die größere Sorge um den Wettbewerb und das langsamere Wachstum widerspiegelt. Narratives machen beide Sichtweisen transparent, strukturiert und im Laufe der Zeit leicht zu verfolgen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Zoetis noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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