Ist die Bewertung von Protagonist Therapeutics nach den Updates zu den klinischen Studien und dem starken Anstieg des Aktienkurses gerechtfertigt?

• Sind Sie neugierig, ob Protagonist Therapeutics zum heutigen Preis einen echten Wert darstellt? Damit sind Sie nicht allein, und der Markt ist sehr lebhaft.
• Die Aktien sind seit Jahresbeginn um 113,5 % gestiegen und haben im letzten Jahr um 79,0 % zugelegt. Nach diesem Anstieg ging es im letzten Monat jedoch um 4,3 % nach unten.
• Die jüngsten Nachrichten haben die Anleger auf Trab gehalten, wobei bemerkenswerte Aktualisierungen der klinischen Studien und behördliche Meilensteine den Optimismus in Bezug auf die Medikamentenpipeline des Unternehmens gefördert haben. Diese Schlagzeilen scheinen sowohl die Aufregung als auch eine gewisse kurzfristige Volatilität des Aktienkurses zu befeuern.
• Bei unseren Bewertungstests erhält Protagonist Therapeutics eine 2 von 6 Punkten für seine Unterbewertung, die wir im Folgenden detailliert aufschlüsseln werden. Bei der Bewertung geht es um mehr als nur um Zahlen, also lesen Sie weiter, um das vollständige Bild zu entdecken.

Protagonist Therapeutics erhält bei unseren Bewertungstests nur 2/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Aufschlüsselung der Bewertung gefunden haben.

Ansatz 1: Protagonist Therapeutics Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den inneren Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und auf den heutigen Dollar zurückdiskontiert. Dieser Ansatz hilft Anlegern bei der Beurteilung, ob eine Aktie auf der Grundlage der erwarteten finanziellen Leistung über oder unter ihrem wahren Wert gehandelt wird.

Für Protagonist Therapeutics beträgt der derzeitige freie Cashflow 64,1 Millionen Dollar. Analysten erwarten einen raschen Anstieg, wobei die Prognosen darauf hindeuten, dass der Free Cash Flow bis 2029 auf 265 Mio. $ steigen könnte. Darüber hinaus werden die Prognosen eher extrapoliert als direkt von den Analysten geschätzt und erreichen schließlich 696 Mio. $ bis 2035. Alle Prognosen sind in US Dollar angegeben. Diese Zahlen beruhen auf einem 2-stufigen Modell des freien Cashflows zum Eigenkapital. Das bedeutet, dass das Cashflow-Wachstum zunächst auf der Grundlage detaillierter Schätzungen prognostiziert wird und sich dann in späteren Jahren zu einem allgemeineren Trend entwickelt.

Unter Verwendung dieser Cashflow-Prognosen und ihrer Abzinsung auf den heutigen Wert berechnet das DCF-Modell einen inneren Wert von 194,31 $ pro Aktie. In Anbetracht des aktuellen Kurses bedeutet dies, dass die Aktie mit einem Abschlag von 57,2 % auf ihren geschätzten fairen Wert gehandelt werden könnte.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Protagonist Therapeutics um 57,2 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie dieses Ergebnis in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 865 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Protagonist Therapeutics kommen.

Ansatz 2: Protagonist Therapeutics Preis vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein zuverlässiger Bewertungsmaßstab für profitable Unternehmen, da es den Aktienkurs eines Unternehmens mit den tatsächlichen Gewinnen in Beziehung setzt und es den Anlegern ermöglicht, zu beurteilen, wie viel sie für jeden Dollar Gewinn zahlen. Ein höheres KGV kann die Erwartung eines stärkeren Wachstums in der Zukunft signalisieren, es kann aber auch ein höheres Maß an Risiko oder Marktoptimismus widerspiegeln. Ein niedrigeres KGV kann entweder auf geringere Wachstumserwartungen oder auf eine potenziell größere Unsicherheit hindeuten.

Protagonist Therapeutics wird derzeit mit einem KGV von 113,3 gehandelt. Das ist deutlich höher als der Durchschnitt der Biotech-Branche (17,0x) und der Durchschnitt der Wettbewerber (21,9x). Auf den ersten Blick mag diese Prämie einige Augenbrauen aufwerfen, insbesondere angesichts des beträchtlichen Abstands.

Das von Simply Wall St entwickelte faire Verhältnis berücksichtigt jedoch mehr als nur einen einfachen Branchen- oder Peer-Vergleich. Das faire Verhältnis von 36,3 für Protagonist berücksichtigt Schlüsselvariablen wie das erwartete Gewinnwachstum des Unternehmens, die Gewinnspannen, die Marktkapitalisierung, die Risiken und seine Position innerhalb des Biotech-Sektors. Dies macht es zu einem ganzheitlicheren und daher nützlicheren Bewertungsmaßstab als die Verwendung einfacher Durchschnittswerte.

Vergleicht man das faire Verhältnis von 36,3x mit dem tatsächlichen KGV von 113,3x, so scheint die Aktie von Protagonist mit einem Aufschlag gehandelt zu werden, der weit über dem liegt, was durch die Fundamentaldaten und die Aussichten des Unternehmens gerechtfertigt ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1402 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihren Protagonisten Therapeutics Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist eine einfache, aber aussagekräftige Geschichte, die Sie über ein Unternehmen erstellen, indem Sie Ihre eigene Sichtweise über dessen Zukunft mit konkreten Finanzprognosen und einem geschätzten fairen Wert verknüpfen. Anstatt sich nur auf Kennzahlen oder Modelle zu verlassen, können Sie mit Narratives Annahmen über das Wachstum, die Gewinnspannen und die Risiken von Protagonist Therapeutics in Betracht ziehen und sehen, wie sich diese Annahmen in einen Wert umsetzen lassen.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St, die von Millionen von Anlegern genutzt wird, sind Narratives ein für jedermann zugängliches Instrument. Sie wählen Ihre eigene Geschichte, geben Ihre Erwartungen ein und sehen sofort, wie Ihr fairer Wert im Vergleich zum aktuellen Kurs ist. Narratives sind immer auf dem neuesten Stand und spiegeln sofort neue Daten wie Gewinne oder aktuelle Nachrichten wider, so dass sich Ihre Anlageentscheidungen mit dem Markt bewegen. Ein Investor könnte beispielsweise den fairen Wert von Protagonist auf der Grundlage vorsichtiger Umsatzprognosen bei 98 $ pro Aktie sehen, während ein anderer im Glauben an eine äußerst erfolgreiche Medikamentenpipeline 230 $ erwartet. Mit Hilfe von Narrativen lassen sich diese Standpunkte leicht vergleichen und Sie können auf der Grundlage Ihrer eigenen Geschichte und der neuesten Fakten über Ihre nächsten Schritte entscheiden.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Protagonist Therapeutics noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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