Verbesserte Umsätze erforderlich, bevor der Sprung der Amarin Corporation plc (NASDAQ:AMRN) Aktie um 26% gerechtfertigt erscheint

Die Aktionäre von Amarin Corporation plc(NASDAQ:AMRN) werden sich freuen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 26 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Leider konnten die Gewinne des letzten Monats die Verluste des letzten Jahres nicht ausgleichen, da die Aktie in diesem Zeitraum immer noch um 28 % gefallen ist.

Trotz des Kursanstiegs ist Amarin mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von 1,1x derzeit immer noch eine gute Kaufgelegenheit, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Biotech-Unternehmen in den USA ein KGV von mehr als 12,7 haben und selbst KGVs von mehr als 54 nichts Ungewöhnliches sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark reduzierte KGV gibt.

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Wie sieht die jüngste Performance von Amarin aus?

Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat Amarin den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht gut ist. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist wahrscheinlich deshalb so niedrig, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schlechte Umsatzentwicklung nicht bessern wird. Man könnte also sagen, dass die Aktie billig ist, aber die Anleger werden nach einer Verbesserung Ausschau halten, bevor sie sie als günstig ansehen.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen weit hinter der Branche zurückbleiben muss, damit das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Amarin als angemessen betrachtet werden kann.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 24 % kein Grund zur Freude war. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 45 % zurückgegangen. Wir müssen also leider anerkennen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 1,0 % pro Jahr sinken werden. Bei einem prognostizierten Wachstum von 243 % pro Jahr in der Branche ist das ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Amarin dem seiner Branchenkollegen entspricht. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Einnahmen längerfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Selbst die bloße Aufrechterhaltung dieser Preise könnte schwierig zu erreichen sein, da die schwachen Aussichten die Aktien belasten.

Das Schlusswort

Der jüngste Kurssprung der Amarin-Aktie reicht noch nicht aus, um das Kurs-Gewinn-Verhältnis an den Branchendurchschnitt heranzuführen. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.

Es ist klar zu erkennen, dass Amarin sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, da die Umsatzprognose wie erwartet schwach ausfällt. Da andere Unternehmen der Branche ein Umsatzwachstum prognostizieren, rechtfertigen die schlechten Aussichten von Amarin das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

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