Ist der Preis von Disney nach den jüngsten Streaming-Maßnahmen und dem Kursrückgang fair?

• Haben Sie sich schon einmal gefragt, ob Walt Disney seinen Preis an der Börse tatsächlich wert ist? Werfen wir einen genaueren Blick darauf, ob sich der ganze Zauber bereits im Aktienkurs widerspiegelt oder ob sich hinter dem Vorhang noch ein gewisser Wert verbirgt.
• Die Aktie von Walt Disney hat in letzter Zeit eine gewisse Volatilität erlebt und ist im letzten Monat um 7,9 % gefallen, während sie seit Jahresbeginn um 6,7 % gesunken ist, wobei die Einjahresrendite bei -11,3 % liegt.
• Die Schlagzeilen der letzten Zeit konzentrierten sich auf Disneys mutige Schritte im Bereich Streaming und seine neuen Partnerschaften mit innovativen Inhalteanbietern. Diese Entwicklungen haben Investoren und Fans in Atem gehalten. Diese Aktualisierungen folgen auf Veränderungen im Management und strategische Umstellungen, so dass der Aktienkurs auf vieles reagieren muss.
• Auf einer Skala von 1 bis 6 erreicht Disney bei unseren wichtigsten Bewertungstests eine solide 5 von 6 Punkten. Dies deutet auf eine starke Unterbewertung in mehreren Bereichen hin. Wir werden aufschlüsseln, wie die Analysten die Bewertung von Disney angehen, und am Ende werde ich einen intelligenteren, ganzheitlichen Ansatz zur Ermittlung des fairen Wertes des Unternehmens vorstellen.

Finden Sie heraus, warum Walt Disneys Rendite von -11,3 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Walt Disney Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den fairen Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie mit einem geeigneten Zinssatz auf die Gegenwart abzinst. Für Walt Disney bedeutet dies, dass der Free Cash Flow (FCF) sowohl heute als auch in den kommenden Jahren untersucht wird.

Gegenwärtig erwirtschaftet Disney einen freien Cashflow in Höhe von 11,78 Mrd. $. Analystenschätzungen gehen von einem Wachstum aus, wobei der FCF im Laufe der Zeit stetig steigen soll. Bis 2030 wird der FCF von Disney voraussichtlich 13,27 Milliarden Dollar erreichen. Während die Prognosen der Analysten die nächsten fünf Jahre abdecken, werden für dieses Modell weitere Wachstumsschätzungen bis zu zehn Jahren extrapoliert.

Auf der Grundlage dieser Prognosen errechnet das DCF-Modell einen inneren fairen Wert von 105,46 $ pro Aktie für Walt Disney. Da das Modell zeigt, dass die Aktie nur 1,9 % unter diesem geschätzten Wert liegt, stimmen der Aktienkurs und die Fundamentaldaten gut überein.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Walt Disney ist nach unserem Discounted Cash Flow (DCF) fair bewertet, aber das kann sich jederzeit ändern. Verfolgen Sie den Wert in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio und seien Sie gewarnt, wenn Sie handeln müssen.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Walt Disney kommen.

Ansatz 2: Walt Disney Kurs vs. Gewinn

Bei der Bewertung profitabler Unternehmen wie Walt Disney ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ein zuverlässiger Indikator dafür, ob der aktuelle Aktienkurs die tatsächliche Unternehmensleistung widerspiegelt. Das KGV wird von den Anlegern bevorzugt, weil es den Marktpreis eines Unternehmens direkt mit den tatsächlichen Gewinnen in Verbindung bringt und es so einfacher macht, einen Wert oder einen übermäßigen Hype bei etablierten Unternehmen zu erkennen.

Die Wachstumserwartungen und die unternehmensspezifischen Risiken spielen eine wichtige Rolle bei der Bestimmung eines "normalen" oder "fairen" KGV. Rasch wachsende Unternehmen oder solche mit minimalen Risiken erzielen tendenziell höhere KGVs. Im Gegensatz dazu führen langsames Wachstum oder größere Unsicherheiten in der Regel zu niedrigeren Verhältnissen.

Derzeit wird Disney mit einem KGV von 14,89x gehandelt. Zum Vergleich: Das durchschnittliche KGV in der Unterhaltungsbranche liegt bei 20,76, während die Unternehmen der Vergleichsgruppe im Durchschnitt sogar mit 64,44 bewertet werden. Auf den ersten Blick mag dies Disney billig erscheinen lassen, aber einfache Vergleiche können wichtige Details wie unterschiedliche Wachstumsaussichten oder Risiken zwischen den Unternehmen übersehen.

Das von Simply Wall St berechnete "faire Verhältnis" geht auf dieses Problem ein. Das faire Verhältnis (24,66x für Disney) ist auf das einzigartige Profil des Unternehmens zugeschnitten und kombiniert Faktoren wie Gewinnwachstum, Gewinnspannen, Marktgröße, Geschäftsrisiken und Branchenfundamentaldaten. Diese firmeneigene Kennzahl bietet eine ausgewogenere Sichtweise als die Verwendung von Durchschnittswerten anderer Unternehmen oder der Branche.

Vergleicht man das aktuelle KGV von Disney von 14,89 mit dem fairen KGV von 24,66, so erscheinen die Aktien deutlich günstiger, als es für ein Unternehmen seines Kalibers und seiner Zukunftsaussichten zu erwarten wäre.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1433 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Walt Disney-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist Ihre Art und Weise, die Punkte hinter den Disney-Zahlen zu verbinden, indem Sie sich eine Geschichte ausdenken, von der Sie glauben, dass sie zeigt, wohin sich das Unternehmen entwickelt und warum. Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen Millionen von Anlegern Narratives, um ihre persönliche Sicht auf Disneys Geschäft zu dokumentieren und künftige Schätzungen für Umsatz, Gewinn, Gewinnspannen und damit auch einen fairen Wert zu erstellen.

Narratives machen das Investieren zugänglicher, indem sie es Ihnen ermöglichen, eine Finanzprognose zu erstellen, die auf Ihrer persönlichen Sicht der Aussichten von Disney basiert, wobei die Plattform Ihre Geschichte direkt mit einer dynamischen Fair-Value-Berechnung verknüpft. Sobald neue Nachrichten oder Gewinndaten verfügbar sind, werden diese Narratives automatisch aktualisiert, so dass Sie Ihren fairen Wert leicht mit dem aktuellen Aktienkurs vergleichen und entscheiden können, ob es an der Zeit ist zu kaufen oder zu verkaufen.

Einige Anleger sehen beispielsweise Disneys exklusive NFL-Streaming-Deals und die starke Leistung seiner Parks als Grund für Optimismus und prognostizieren einen fairen Wert von bis zu 192 $ pro Aktie, während andere einen vorsichtigeren Ansatz verfolgen, indem sie auf den Kostendruck hinweisen und ihre Erwartungen näher bei 79 $ ansetzen. Wie auch immer Sie sich entscheiden, Narratives lädt Sie dazu ein, Ihren Standpunkt in einen klaren, umsetzbaren Investitionsplan zu verwandeln.

Glauben Sie, dass die Geschichte von Walt Disney noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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