Hello Group (NASDAQ:MOMO) Gewinne und Aktionärsrenditen tendieren seit fünf Jahren nach unten, aber die Aktie klettert in der letzten Woche um 6,3%

Wir glauben, dass intelligente, langfristige Investitionen der richtige Weg sind. Aber leider sind einige Unternehmen einfach nicht erfolgreich. So ist zum Beispiel der Aktienkurs der Hello Group Inc.(NASDAQ:MOMO) innerhalb von fünf Jahren um 77 % gefallen. Das ist für wahre Gläubige nicht gerade ein Vergnügen. Außerdem ist er in einem Quartal um 24 % gefallen. Das ist für die Inhaber nicht sehr erfreulich.

Obwohl die vergangene Woche für die Aktionäre beruhigender war, sind sie in den letzten fünf Jahren immer noch in den roten Zahlen, also schauen wir mal, ob das zugrunde liegende Geschäft für den Rückgang verantwortlich ist.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, es ist jedoch erwiesen, dass Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und Anleger nicht immer rational handeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat sich die Hello Group von einem Verlust in die Gewinnzone bewegt. Die meisten würden das als etwas Gutes ansehen, so dass es kontraintuitiv ist, einen Rückgang des Aktienkurses zu sehen. Andere Kennzahlen können die Entwicklung des Aktienkurses besser erklären.

Wir stellen fest, dass die Dividende in den letzten fünf Jahren gesunken ist, so dass dies zum Kursrückgang beigetragen haben könnte. Der Umsatzrückgang von etwa 1,4 % hätte dem Aktienkurs nicht geholfen. Es scheint also, dass die schwache Umsatz- und Dividendenentwicklung den Aktienkurs beeinflusst haben könnte.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

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Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Bei der Hello Group lag der TSR in den letzten 5 Jahren bei -69 % und damit besser als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre der Hello Group über ein Jahr hinweg eine Gesamtrendite von 37 % erzielt haben. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Zweifellos sind diese jüngsten Renditen viel besser als der TSR-Verlust von 11 % pro Jahr über fünf Jahre. Das macht uns ein wenig misstrauisch, aber das Unternehmen könnte eine Trendwende vollzogen haben. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um die Hello Group besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 1 Warnzeichen für die Hello Group ausgemacht, das Sie kennen sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.