Hat der 29%ige Kursrutsch bei der Comcast-Aktie eine Chance für 2025 geschaffen?

• Sie fragen sich, ob Comcast endlich zu einem attraktiven Preis gehandelt wird? Damit sind Sie nicht allein, vor allem wenn Sie auf dem aktuellen Markt nach potenziellen Wertsteigerungsmöglichkeiten gesucht haben.
• Trotz einer holprigen Fahrt in letzter Zeit sind die Aktien von Comcast in der letzten Woche um 2,9 % gefallen und liegen seit Jahresbeginn 29 % im Minus. Dies deutet auf veränderte Erwartungen hin und könnte entweder auf Aufwärtspotenzial oder neue Risiken hinweisen.
• Die jüngsten Schlagzeilen konzentrierten sich auf die anhaltenden Verluste des Unternehmens bei den Breitbandabonnenten und die wachsende Konkurrenz durch Streaming-Plattformen. Gleichzeitig haben die strategischen Investitionen von Comcast und seine Bemühungen um den Ausbau seines Netzes die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen und Spekulationen über seine langfristigen Aussichten angeheizt.
• Wenn es um die Bewertung geht, erhält Comcast volle 6 von 6 Punkten auf unserer Unterbewertungsprüfung, was nach traditionellen Maßstäben einen potenziellen Wert signalisiert. Im Folgenden werden wir anhand einiger bekannter Bewertungsmethoden genau aufschlüsseln, was diese Zahlen bedeuten. Und bleiben Sie dran, um eine aufschlussreichere Methode der Wertbetrachtung kennenzulernen, die Ihre Meinung über die Aktie ändern könnte.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Comcast mit -36,2 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Comcast Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Ein Discounted Cash Flow (DCF)-Modell schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es seine zukünftigen Cash Flows prognostiziert und auf den heutigen Tag abzinst. Diese Methode bietet Anlegern eine Möglichkeit, den inneren Wert einer Aktie über die aktuellen Markttrends hinaus zu beurteilen.

Für Comcast beläuft sich der zuletzt gemeldete Free Cash Flow auf 17,6 Milliarden Dollar. Analystenschätzungen gehen von einem gleichbleibenden jährlichen FCF in den kommenden Jahren aus, wobei extrapolierte Zahlen darauf hindeuten, dass der Free Cash Flow bis 2035 etwa 16,6 Mrd. $ betragen wird. Die meisten kurzfristigen Prognosen beruhen auf dem Konsens der Analysten, während die späteren Werte auf erweiterten Schätzungen beruhen.

Nach dem 2-stufigen Modell von Simply Wall St für das Verhältnis von freiem Cashflow zu Eigenkapital liegt der faire Wert der Comcast-Aktien bei 73,45 $. Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs entspricht dies einem Abschlag von 63,8 %, was darauf hindeutet, dass die Aktie nach traditionellen DCF-Standards erheblich unterbewertet sein könnte.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Comcast um 63,8% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 930 weitere unterbewertete Aktien auf Basis von Cash Flows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Comcast kommen.

Ansatz 2: Comcast Kurs vs. Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine weit verbreitete Bewertungskennzahl, insbesondere für profitable Unternehmen wie Comcast. Es gibt den Anlegern eine Möglichkeit, zu beurteilen, wie viel sie für jeden Dollar an Gewinn zahlen, und erleichtert den Vergleich von Unternehmen innerhalb desselben Sektors.

Wachstumserwartungen und Risiken spielen eine wichtige Rolle bei der Bestimmung eines "normalen" oder "fairen" KGV. Unternehmen, von denen ein schnelleres Wachstum oder ein geringeres Risiko erwartet wird, rechtfertigen in der Regel ein höheres KGV, während Unternehmen mit stagnierenden Erträgen oder größeren Risiken in der Regel zu niedrigeren Multiplikatoren gehandelt werden.

Das aktuelle KGV von Comcast liegt bei nur 4,3, ein erheblicher Abschlag im Vergleich zum Branchendurchschnitt von 15,3 und dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 22,6x. Oberflächlich betrachtet könnte dies darauf hindeuten, dass Comcast im Vergleich zu seinem Sektor und seinen Wettbewerbern unterbewertet ist.

Die "Fair Ratio" von Simply Wall St stellt jedoch einen nuancierteren Maßstab dar. Das faire Verhältnis für Comcast wird mit 16,0x berechnet und spiegelt Faktoren wider, die über die Industrienormen hinausgehen, wie z.B. die spezifischen Gewinnwachstumsaussichten des Unternehmens, Gewinnspannen, Marktkapitalisierung und Risikoprofil. Dieser Ansatz ist umfassender als der alleinige Rückgriff auf Branchendurchschnitte oder Vergleiche mit anderen Unternehmen, da er den gesamten Kontext berücksichtigt, in dem Comcast tätig ist.

Vergleicht man das aktuelle KGV von Comcast von 4,3x mit dem fairen KGV von 16,0x, zeigen die Daten, dass die Aktie auf Basis des Gewinnmultiplikators deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1441 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Comcast-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Einfach ausgedrückt ist ein Narrativ Ihre Geschichte oder Ihre Perspektive auf ein Unternehmen. Es verbindet Ihre Erwartungen an das Unternehmen (wie künftige Einnahmen, Gewinnspannen und Wachstum) mit einer Finanzprognose und dann mit einer Schätzung des fairen Wertes.

Dieser Ansatz geht über die Zahlen hinaus und macht Investitionsentscheidungen persönlicher, transparenter und nachvollziehbarer. Anhand von Berichten können Sie Ihre Überlegungen und Annahmen darlegen und dann sehen, wie diese in eine Bewertung einfließen und ob diese mit dem aktuellen Aktienkurs übereinstimmt. Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen bereits Millionen von Anlegern Narratives als leicht zugängliches und benutzerfreundliches Tool, um Prognosen auszutauschen, den Konsens in Frage zu stellen und sich an neue Informationen anzupassen, sobald diese verfügbar sind, sei es bei der Veröffentlichung neuer Gewinne oder der Ankündigung eines wichtigen Geschäfts.

Wenn es darum geht, den richtigen Zeitpunkt für einen Kauf oder Verkauf zu finden, können Sie mit Hilfe von Narratives ganz einfach Ihren fairen Wert mit dem aktuellen Marktpreis vergleichen und entsprechend der Entwicklung der Dinge reagieren. Bei Comcast zum Beispiel sehen einige Anleger derzeit einen fairen Wert von 49,43 $, während andere 31,00 $ für realistischer halten. Dies ist eine Erinnerung daran, dass Ihre Investitionsentscheidungen immer Ihrer eigenen Sichtweise folgen sollten, die sich an dem orientiert, was Sie für am wahrscheinlichsten halten.

Glauben Sie, dass an der Geschichte von Comcast noch mehr dran ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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