Es ist nicht weit hergeholt zu sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ:STLD) von 17 im Vergleich zum Markt in den Vereinigten Staaten, wo der Median des KGV bei etwa 18 liegt, derzeit ziemlich "mittelmäßig" erscheint. Allerdings könnten die Anleger eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.
Steel Dynamics hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Gewinne im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die trübe Ertragslage positiv entwickelt, was das KGV vor einem Rückgang bewahrt hat. Falls nicht, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.
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Stimmt das Wachstum mit dem KGV überein?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Steel Dynamics ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein moderates Wachstum erwartet wird und das sich vor allem im Einklang mit dem Markt entwickelt.
Ein Blick auf die Ergebnisse des letzten Jahres zeigt, dass die Gewinne des Unternehmens enttäuschend um 48 % gesunken sind. Dies bedeutet, dass die Gewinne auch längerfristig rückläufig sind, da der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 59 % gesunken ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.
Was die Aussichten betrifft, so dürften die zwölf Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 24 % prognostizieren. Da für den Markt nur ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein besseres Ergebnis zu erzielen.
Angesichts dieser Informationen ist es interessant, dass Steel Dynamics zu einem recht ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Offenbar sind einige Aktionäre skeptisch gegenüber den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.
Das Fazit zum KGV von Steel Dynamics
Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.
Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Steel Dynamics hat ergeben, dass die überragenden Gewinnaussichten nicht so stark zum Kurs-Gewinn-Verhältnis beitragen, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir eine starke Gewinnprognose mit einem über dem Marktdurchschnitt liegenden Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das KGV unter Druck setzen könnten. Zumindest scheint das Risiko eines Kursrückgangs gering zu sein, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Erträge eine gewisse Volatilität aufweisen könnten.
Es ist auch erwähnenswert, dass wir 2 Warnzeichen für Steel Dynamics gefunden haben, die Sie in Betracht ziehen sollten.
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Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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