- Sie fragen sich, ob ONEOK ein versteckter Wert im Energiesektor sein könnte? Gehen wir der Frage nach, ob die Zahlen dieses Bauchgefühl bestätigen, insbesondere wenn Sie nach Chancen suchen, die andere möglicherweise verpasst haben.
- Die Aktie hatte in letzter Zeit eine schwierige Phase, in der sie in der letzten Woche um 6,9 % und im letzten Monat um 11,8 % gefallen ist. Seit Jahresbeginn hat die Aktie 36,8 % und seit einem Jahr 31,4 % verloren. Auf längere Sicht, d. h. über einen Zeitraum von fünf Jahren, haben die Aktien immer noch einen beeindruckenden Anstieg von 164,5 % zu verzeichnen.
- Ein Teil der jüngsten Kursbewegungen ist auf Schlagzeilen über die sich verändernde Energienachfrage und neue regulatorische Entwicklungen zurückzuführen, die Pipelinebetreiber wie ONEOK betreffen. Analysten und Anleger haben auf Nachrichten über Infrastrukturinvestitionen und allgemeine Stimmungsumschwünge im Midstream-Sektor reagiert, die sowohl die Risiken als auch die Chancen für das Unternehmen widerspiegeln.
- Rein rechnerisch erhält ONEOK in unserem Value-Check eine Bewertung von 6 von 6 Punkten, was auf ein echtes Potenzial für eine Unterbewertung hindeutet. Wir werden in Kürze die wichtigsten Bewertungsmethoden untersuchen, aber bleiben Sie dran, denn am Ende des Artikels wird eine noch aufschlussreichere Methode zur Beurteilung des fairen Wertes vorgestellt.
Ansatz 1: Discounted-Cashflow (DCF)-Analyse von ONEOK
Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und diese dann auf den heutigen Wert abzinst. Dieser Ansatz spiegelt wider, was diese zukünftigen Dollars in der Gegenwart wert sind, wobei Risiken und der Zeitwert des Geldes berücksichtigt werden.
Für ONEOK ergab sich in den letzten zwölf Monaten ein Free Cash Flow (FCF) von 2,87 Milliarden $. Analystenschätzungen gehen davon aus, dass der FCF bis Ende 2029 auf bis zu 4,50 Mrd. $ ansteigen wird. Über die ersten fünf Jahre hinaus werden die Prognosen von Simply Wall St unter Verwendung von Branchenbenchmarks und historischer Performance erweitert, um einen vollständigen Zehnjahresausblick zu geben. Diese wachsenden Cashflows bilden das Rückgrat des Bewertungsmodells, das eine zweistufige Free-Cashflow-zu-Eigenkapital-Methode verwendet, um sowohl den mittelfristigen Anstieg als auch den längerfristigen Gleichgewichtszustand zu erfassen.
Auf der Grundlage dieser Berechnungen ergibt sich ein geschätzter innerer Wert der ONEOK-Aktie von 135,16 $. Im Vergleich zum aktuellen Aktienkurs bedeutet dies, dass die Aktie mit einem Abschlag von 52,4 % auf ihren inneren Wert gehandelt wird. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie vom Markt derzeit deutlich unterbewertet ist.
Ergebnis: UNDERVALUED
Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse zeigt, dass ONEOK um 52,4 % unterbewertet ist. Verfolgen Sie diesen Wert in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 844 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.
Ansatz 2: ONEOK Kurs vs. Gewinn
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine klassische Bewertungskennzahl, die insbesondere für profitable Unternehmen wie ONEOK relevant ist. Es spiegelt wider, wie viel Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn zu zahlen, und ist eine direkte Möglichkeit, Rentabilität und Marktstimmung zu vergleichen.
Was ein "faires" KGV ist, hängt oft von den Erwartungen für das künftige Wachstum und den mit dem Unternehmen verbundenen Risiken ab. Schnell wachsende Unternehmen rechtfertigen in der Regel ein höheres KGV, während Unternehmen mit konstantem oder geringerem Wachstum oft zu niedrigeren Multiplikatoren gehandelt werden.
Das aktuelle KGV von ONEOK liegt bei 12,1x. Damit liegt es knapp unter dem Durchschnitt der Öl- und Gasbranche von 12,7x und auch unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 14,2x. Dies könnte darauf hindeuten, dass die Erwartungen des Marktes leicht zurückgeschraubt wurden oder dass einige Risiken bereits eingepreist sind.
Simply Wall St führt das Konzept des "fairen Verhältnisses" ein, das in diesem Fall für ONEOK mit 18,6x berechnet wurde. Im Gegensatz zu einfachen Peer- oder Branchenvergleichen berücksichtigt das faire Verhältnis mehrere unternehmensspezifische Faktoren wie Gewinnwachstumsaussichten, Gewinnmargen, Marktkapitalisierung, Branchentrends und Risikoprofil. Durch die Kombination dieser Faktoren ergibt sich ein maßgeschneidertes und zukunftsorientiertes Maß für den Wert.
Betrachtet man die Zahlen, so liegt das aktuelle KGV von ONEOK (12,1x) deutlich unter dem fairen Verhältnis (18,6x). Dies deutet darauf hin, dass die Aktie in Anbetracht ihrer Wachstumsaussichten und ihres Risikoprofils attraktiv bewertet ist.
Ergebnis: UNDERVALUED
Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1410 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.
Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr ONEOK-Narrativ
Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist ein einfaches, aber wirkungsvolles Instrument, mit dem Sie die Geschichte hinter den Zahlen erzählen können. Es kombiniert Ihre persönliche Sichtweise auf das Geschäft von ONEOK und Ihre Erwartungen in Bezug auf künftige Umsätze, Erträge und Gewinnspannen zu einer konkreten Finanzprognose und einem berechneten fairen Wert.
Im Gegensatz zu herkömmlichen Analysen verbinden die Narratives die Unternehmensgeschichte von ONEOK mit einem dynamischen Modell, das aufzeigt, was die Aktie Ihrer Meinung nach wirklich wert ist und warum. Sie sind direkt auf der Community-Seite der Simply Wall St-Plattform zugänglich und einfach zu nutzen, wo Millionen von Anlegern ihre Ansichten teilen.
Narrative helfen Ihnen bei der Entscheidung: "Sagt der faire Wert in meiner Geschichte, dass ONEOK zum heutigen Marktpreis ein Kauf, ein Halten oder ein Verkauf ist?" Und da Narratives dynamisch aktualisiert werden, wenn neue Nachrichten oder Unternehmensergebnisse eintreffen, bleibt Ihre Meinung immer aktuell und informiert.
Zur Veranschaulichung: Einige Anleger sind der Meinung, dass ONEOK aufgrund des robusten Ausbaus der Infrastruktur und der steigenden Exportnachfrage einen Kurs von bis zu 126 $ pro Aktie erreichen könnte. Andere sehen angesichts der regulatorischen Risiken und der Ertragsvolatilität einen vorsichtigeren Wert in der Nähe von 82 $ je Aktie. Mithilfe von Narratives können Sie diese Prognosen vergleichen und Ihre eigenen erstellen - alles an einem Ort.
Sind Sie der Meinung, dass die Geschichte von ONEOK noch nicht zu Ende ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!
Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob ONEOK unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
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