Es kann einige helle Punkte in Cracker Barrel Old Country Store's (NASDAQ:CBRL) Ergebnisse sein

Der Markt war mit dem jüngsten Ergebnisbericht von Cracker Barrel Old Country Store, Inc.(NASDAQ:CBRL) zufrieden, obwohl die Gewinnzahlen schwach waren. Wir denken jedoch, dass das Unternehmen einige Anzeichen zeigt, dass die Dinge vielversprechender sind, als sie scheinen.

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Wie wirken sich ungewöhnliche Posten auf den Gewinn aus?

Unsere Daten deuten darauf hin, dass der Gewinn von Cracker Barrel Old Country Store im letzten Jahr aufgrund ungewöhnlicher Posten um 28 Mio. USD verringert wurde. Es ist nie schön, wenn ungewöhnliche Posten das Unternehmen Gewinne kosten, aber vielleicht bessert sich die Lage ja eher früher als später. Als wir die große Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich gelten. Unter der Annahme, dass sich diese ungewöhnlichen Ausgaben nicht wiederholen, würden wir daher erwarten, dass Cracker Barrel Old Country Store im nächsten Jahr einen höheren Gewinn erwirtschaftet, wenn alles andere gleich bleibt.

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Eine ungewöhnliche Steuersituation

Nachdem wir bereits die Auswirkungen der ungewöhnlichen Posten erörtert haben, sollten wir auch erwähnen, dass Cracker Barrel Old Country Store einen Steuervorteil in Höhe von 16 Millionen US-Dollar erhielt. Dies ist natürlich etwas ungewöhnlich, da es für Unternehmen eher üblich ist, Steuern zu zahlen, als Steuervorteile zu erhalten! Der Erhalt eines Steuervorteils ist natürlich an sich eine gute Sache. Der Teufel steckt jedoch im Detail, denn diese Art von Vorteilen wirkt sich nur in dem Jahr aus, in dem sie verbucht werden, und ist oft einmalig. Wenn sich der Steuervorteil nicht jedes Jahr wiederholt, könnte die Rentabilität des Unternehmens unter sonst gleichen Bedingungen spürbar sinken. Wir finden es zwar großartig, einen Steuervorteil zu erhalten, aber er birgt auch ein erhöhtes Risiko, dass der statutarische Gewinn die nachhaltige Ertragskraft des Unternehmens überschätzt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Cracker Barrel Old Country Store

In seinem letzten Bericht hat Cracker Barrel Old Country Store einen Steuervorteil erhalten, der seinen Gewinn besser aussehen lässt, als er auf der zugrunde liegenden Ebene tatsächlich ist. Andererseits drückte aber auch ein ungewöhnlicher Posten den Gewinn. In Anbetracht dessen sind wir der Meinung, dass die Gewinne von Cracker Barrel Old Country Store wahrscheinlich die zugrunde liegende Rentabilität angemessen widerspiegeln; wir wären jedoch zuversichtlich, wenn wir sauberere Ergebnisse sehen würden. Vor diesem Hintergrund würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. Jedes Unternehmen birgt Risiken, und wir haben 4 Warnzeichen für Cracker Barrel Old Country Store ausgemacht (von denen uns eines ein wenig unangenehm ist!), die Sie kennen sollten.

Bei unserer Untersuchung von Cracker Barrel Old Country Store haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Für manche Menschen ist eine hohe Eigenkapitalrendite ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnten diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil für Sie nützlich sein.

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