Der PFAS-Ausstieg von 3M und die Gewinndynamik könnten für 3M (MMM) ein Wendepunkt sein

• In den letzten Monaten hat 3M seine starke Gewinndynamik mit einem zweistelligen Wachstum des bereinigten Gewinns je Aktie beibehalten, seine Prognosen für 2025 zweimal angehoben und weitere Fortschritte auf dem Weg zum geplanten Ausstieg aus der PFAS-Produktion bis Ende 2025 gemacht.
• Diese Schritte deuten darauf hin, dass 3M ein Gleichgewicht zwischen operativen Verbesserungen und Bemühungen zur Begrenzung langfristiger rechtlicher und Reputationsrisiken durch PFAS und andere Altlasten anstrebt.
• Wir werden nun untersuchen, wie die verbesserten Gewinnaussichten von 3M und der Plan zum Ausstieg aus der PFAS-Produktion das Anlagekonzept für langfristige Investoren neu gestalten könnten.

KI wird das Gesundheitswesen verändern. Diese 30 Aktien arbeiten an allem, von der Frühdiagnostik bis zur Arzneimittelforschung. Das Beste daran ist, dass sie alle eine Marktkapitalisierung von weniger als 10 Mrd. USD haben - es ist also noch Zeit, frühzeitig einzusteigen.

3M Investment Narrative Zusammenfassung

Um 3M heute zu besitzen, müssen Sie daran glauben, dass die jüngste Gewinnerholung, die Vereinfachung des Portfolios und der Ausstieg aus PFAS die Cash-Generierung stetig wiederherstellen können, während die rechtlichen und ESG-Verpflichtungen eingedämmt werden. Die jüngste Marketingaktion für Scotch zu den Feiertagen ist positiv für die Sichtbarkeit der Marke, hat aber keinen wesentlichen Einfluss auf den wichtigsten kurzfristigen Katalysator, nämlich die Aufrechterhaltung eines zweistelligen bereinigten EPS-Wachstums, und ändert auch nichts an dem größten aktuellen Risiko, das nach wie vor die Unsicherheit im Zusammenhang mit den laufenden PFAS- und anderen Rechtsstreitigkeiten ist.

Von den jüngsten Entwicklungen ist die Entscheidung von 3M, die Prognosen für das Gesamtjahr 2025 anzuheben, wobei nun ein organisches Umsatzwachstum von über 2 % und eine Umwandlung des freien Cashflows von über 100 % erwartet wird, für die Anleger relevanter als die Scotch-Kampagne. Diese Prognoseanhebung unterstützt direkt die Erzählung von der Ertragsdynamik und verdeutlicht gleichzeitig das Spannungsverhältnis zwischen der Rückführung von Barmitteln an die Aktionäre durch Dividenden und Rückkäufe und der Wahrung der bilanziellen Flexibilität im Hinblick auf potenzielle künftige Mittelabflüsse im Zusammenhang mit PFAS.

Trotz der sich verbessernden Gewinnprognose müssen sich die Anleger immer noch der ungelösten PFAS-Fälle und der Möglichkeit bewusst sein, dass...

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Der Bericht von 3M prognostiziert 26,1 Mrd. $ Umsatz und 4,7 Mrd. $ Gewinn bis 2028. Dies erfordert ein jährliches Umsatzwachstum von 2,0 % und einen Gewinnanstieg von etwa 0,8 Mrd. $ gegenüber den heutigen 3,9 Mrd. $.

Entdecken Sie, wie die Prognosen von 3M einen fairen Wert von 174,94 $ ergeben, der mit dem aktuellen Kurs übereinstimmt.

Erkundung anderer Sichtweisen

Sieben Fair-Value-Schätzungen der Simply Wall St Community liegen zwischen 142 und 193 US-Dollar pro Aktie, was unterstreicht, wie weit die einzelnen Ansichten auseinander liegen können. Vor dem Hintergrund dieser Spanne könnte das ungelöste PFAS-Prozessrisiko einen wesentlichen Einfluss darauf haben, wie Sie diese Bewertungen interpretieren und warum es sich lohnen könnte, mehrere unterschiedliche Standpunkte abzuwägen, bevor Sie sich eine Meinung über die langfristigen Aussichten von 3M bilden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden eine unvoreingenommene Methodik. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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