Die Aktionäre von Flowserve (NYSE:FLS) haben im letzten Jahr eine Rendite von 48% erzielt

Heutzutage ist es einfach, einen Indexfonds zu kaufen, und die Rendite sollte (ungefähr) der Marktentwicklung entsprechen. Aber wenn Sie die richtigen Einzelaktien auswählen, können Sie mehr als das erreichen. So liegt der Aktienkurs der Flowserve Corporation(NYSE:FLS) 45 % höher als vor einem Jahr und damit deutlich besser als die Marktrendite von rund 26 % (ohne Dividenden) im gleichen Zeitraum. Wenn es gelingt, diese Outperformance langfristig aufrechtzuerhalten, werden die Anleger sehr gut davon profitieren! Die längerfristigen Renditen sind nicht so gut: Der Aktienkurs liegt nur 15 % über dem Stand von vor drei Jahren.

Werfen wir einen Blick auf die zugrunde liegenden Fundamentaldaten über einen längeren Zeitraum und sehen wir uns an, ob sie mit den Renditen der Aktionäre übereinstimmen.

Siehe unsere neueste Analyse zu Flowserve

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer den Wert eines Unternehmens rational widerspiegeln. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns pro Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

Im letzten Jahr steigerte Flowserve seinen Gewinn je Aktie (EPS) um 0,9 %. Der Anstieg des Aktienkurses um 45 % hat das Wachstum des Gewinns pro Aktie sicherlich übertroffen. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt das Unternehmen höher einschätzt als noch vor einem Jahr.

Wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie der folgenden Abbildung entnehmen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow von Flowserve ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie weiter untersuchen möchten.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Spin-offs oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende ausschütten, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Im Fall von Flowserve beträgt der TSR für das letzte Jahr 48 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Die vom Unternehmen ausgeschütteten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre von Flowserve über ein Jahr hinweg eine Gesamtrendite von 48 % erzielt haben. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Da der Ein-Jahres-TSR besser ist als der Fünf-Jahres-TSR (letzterer liegt bei 3 % pro Jahr), scheint es, dass sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert hat. Im besten Fall deutet dies auf eine echte Geschäftsdynamik hin, was bedeutet, dass jetzt ein guter Zeitpunkt sein könnte, um tiefer einzusteigen. Auch wenn es sich lohnt, die verschiedenen Auswirkungen der Marktbedingungen auf den Aktienkurs zu berücksichtigen, gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Zu diesem Zweck sollten Sie die 2 Warnzeichen beachten, die wir bei Flowserve entdeckt haben.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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