Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Luft-, Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 2,7x haben, scheint Axon Enterprise, Inc.(NASDAQ:AXON) mit seinem P/S-Verhältnis von 24,1x starke Verkaufssignale auszusenden. Wir müssen jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.
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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von Axon Enterprise für die Aktionäre?
Mit einem Umsatzwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich Axon Enterprise relativ gut entwickelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass diese starke Umsatzentwicklung anhalten wird. Das sollten Sie wirklich hoffen, denn sonst zahlen Sie einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.
Möchten Sie wissen, wie die Analysten die Zukunft von Axon Enterprise im Vergleich zur Branche einschätzen? In diesem Fall ist unser kostenloser Bericht ein guter Ausgangspunkt.Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Axon Enterprise ist typisch für ein Unternehmen, von dem man erwartet, dass es ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine viel bessere Performance als die Branche erzielt.
Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen außergewöhnlichen Umsatzzuwachs von 32 % erzielt. In den letzten drei Jahren ist der Gesamtumsatz um 123 % gestiegen, was auch auf die kurzfristige Entwicklung zurückzuführen ist. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.
Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass in den nächsten drei Jahren ein jährliches Wachstum von 22 % erzielt wird. Für den Rest der Branche wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 16 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.
Vor diesem Hintergrund ist es nicht schwer zu verstehen, warum das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Axon Enterprise im Vergleich zu seinen Branchenkollegen hoch ist. Offensichtlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, sich von einem Unternehmen zu trennen, das potenziell eine bessere Zukunft vor sich hat.
Was können wir aus dem KGV von Axon Enterprise lernen?
Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.
Wir haben festgestellt, dass Axon Enterprise sein hohes Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, weil sein prognostiziertes Umsatzwachstum erwartungsgemäß höher ist als das der übrigen Luft-, Raumfahrt- und Verteidigungsindustrie. Zum jetzigen Zeitpunkt halten die Anleger das Potenzial für eine Verschlechterung der Einnahmen für ziemlich gering, was das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis rechtfertigt. Sofern die Analysten nicht wirklich daneben liegen, sollten diese starken Umsatzprognosen den Aktienkurs in Schwung halten.
Sie sollten immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 2 Warnzeichen für Axon Enterprise ausgemacht, die Sie beachten sollten.
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Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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