Bietet Roche nach dem jüngsten Anstieg um 19 %, der durch die Nachrichten über Innovationen im Gesundheitswesen angeheizt wurde, einen Wert?

• Fragen Sie sich, ob die Roche Holding ein verstecktes Schnäppchen ist oder bereits einen fairen Preis hat? Sie sind nicht allein, denn viele Anleger beobachten genau, wo der Wert wirklich liegt.
• Die Aktie hat einen beeindruckenden Lauf hinter sich: Sie stieg im letzten Monat um 19,4 % und im letzten Jahr um 24,6 %, obwohl sie in dieser Woche einen leichten Rückgang von 0,6 % hinnehmen musste.
• Ein Grossteil dieser Dynamik wurde durch die Schlagzeilen über den anhaltenden Vorstoss von Roche in innovative Therapien sowie die jüngsten Partnerschaften im Bereich der Gesundheitstechnologie angeheizt. Der wachsende Enthusiasmus des Marktes für diese Schritte hat zu der jüngsten Rallye beigetragen, während sich gleichzeitig die Wahrnehmung von Risiken und Chancen verändert hat.
• In unseren Bewertungstests erhält Roche eine 4 von 6 Punkten, was auf einen bedeutenden Wert in einigen Schlüsselbereichen, aber auch auf Diskussionsbedarf in anderen Bereichen hinweist. Gehen wir näher darauf ein, wie die Analysten diese Bewertung vornehmen, und bleiben Sie dran, um eine intelligentere Methode zu entdecken, mit der Sie beurteilen können, ob Roche im Moment wirklich ein Kauf ist.

Die Roche Holding erzielte im letzten Jahr eine Rendite von 24,6 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Pharmabranche darstellt.

Ansatz 1: Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse der Roche Holding

Das Discounted-Cash-Flow-Modell (DCF) schätzt den heutigen Wert eines Unternehmens, indem es die künftigen Cashflows projiziert und auf ihren gegenwärtigen Wert abzinst. Im Falle der Roche Holding stützt sich dieser Ansatz auf detaillierte Prognosen des freien Cashflows (FCF), die sowohl Analystenschätzungen als auch erweiterte Projektionen beinhalten.

Gegenwärtig erwirtschaftet die Roche Holding einen Free Cash Flow von CHF 14,08 Milliarden. Für die nächsten vier Jahre prognostizieren die Analysten einen stetigen Anstieg, so dass der FCF bis 2029 voraussichtlich auf 19,15 Milliarden CHF ansteigen wird. Über diese Daten hinaus extrapoliert Simply Wall St zukünftige Cashflows; das Modell hebt jedoch hervor, dass die größte Sichtbarkeit innerhalb der ersten fünf Jahre besteht. Alle Berechnungen sind in Schweizer Franken (CHF), der Berichtswährung von Roche, dargestellt.

Die Anwendung des DCF-Modells auf diese Zahlen führt zu einem geschätzten inneren Wert von 709,39 CHF pro Aktie. Dieser Wert deutet darauf hin, dass der Titel mit einem erheblichen Abschlag von 56,4% gegenüber dem geschätzten fairen Wert gehandelt wird, was darauf hindeutet, dass die Roche Holding nach den derzeitigen Marktstandards deutlich unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Roche Holding um 56,4% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 923 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Roche Holding kommen.

Ansatz 2: Roche Holding Kurs vs. Gewinn

Für profitable Unternehmen wie die Roche Holding gilt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) oft als Goldstandard für die Bewertung. Dieser Multiplikator misst, wie viel die Anleger bereit sind, für eine Einheit Gewinn zu zahlen, und bietet eine direkte Momentaufnahme der Markterwartungen für die Rentabilität eines Unternehmens.

Die Wachstumsaussichten und die wahrgenommenen Risiken spielen eine zentrale Rolle bei der Frage, wie hoch ein "normales" KGV sein sollte. Höhere Wachstumserwartungen und stabile Gewinne rechtfertigen in der Regel höhere KGVs, während risikoreichere oder langsamer wachsende Unternehmen tendenziell zu niedrigeren Multiplikatoren gehandelt werden.

Derzeit wird Roche mit einem KGV von 27,87x gehandelt. Verglichen mit dem Durchschnitt der Pharmabranche von 22,77x und dem Durchschnitt der Konkurrenzunternehmen von 78,94x erscheint die Bewertung von Roche angemessen. Sie liegt über der Branchennorm, aber deutlich unter der Vergleichsgruppe, die einige Ausreißer enthalten kann.

Das "Fair Ratio" von Simply Wall St fügt einen wichtigen Kontext hinzu, indem es das angemessene KGV von Roche auf der Grundlage der einzigartigen Merkmale des Unternehmens wie Gewinnwachstum, Gewinnmargen, Marktkapitalisierung und Risiken schätzt. Dies macht es zu einer umfassenderen Benchmark als ein einfacher Vergleich von Roche mit der Branche oder anderen Unternehmen.

Das faire Verhältnis für Roche liegt bei 36,20x. Im Vergleich zum aktuellen KGV von 27,87x deutet dies darauf hin, dass Roche mit einem bedeutenden Abschlag zum fairen Wert gehandelt wird.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1443 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Roche Holding Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Ein Narrativ ist ein leistungsfähiger, aber einfach zu handhabender Ansatz für Investitionen. Er ermöglicht es Ihnen, Ihre eigene Geschichte über die Zukunft eines Unternehmens zu erzählen, indem Sie Ihre eigenen Annahmen über Umsatz, Gewinn und Margen mit einer Fair-Value-Berechnung verbinden und sich nicht nur auf die Zahlen beschränken.

Indem Sie die Geschichte eines Unternehmens mit einer Finanzprognose und dann mit einem fairen Wert verknüpfen, können Sie sehen, wie sich Ihre Perspektive in eine klare Schätzung des tatsächlichen Wertes der Roche Holding übersetzt. Auf der Community-Seite von Simply Wall St sind Narratives ein zentrales Instrument, das von Millionen von Investoren genutzt wird. Sie können Ihren fairen Wert schnell mit dem heutigen Aktienkurs vergleichen und entscheiden, wie dieser mit Ihrer Einschätzung übereinstimmt. Wenn sich Nachrichten oder Ergebnisse ändern, wird Ihr Bericht automatisch aktualisiert, um die neuesten Aussichten widerzuspiegeln.

Einige Anleger glauben zum Beispiel, dass Roche die Herausforderungen der Branche meistern und einen fairen Wert von 438 CHF erreichen wird, während andere, die vorsichtiger sind, den fairen Wert auf 230 CHF senken. Der Unterschied liegt in der Geschichte und den Prognosen, die jeder Anleger für wahrscheinlich hält.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte der Roche Holding mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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