Die einfachste Möglichkeit, von einem steigenden Markt zu profitieren, ist der Kauf eines Indexfonds. Aber wenn man einzelne Aktien kauft, kann man sowohl besser als auch schlechter abschneiden als das. Die Anleger der Sika AG(VTX:SIKA) haben diese bittere Kehrseite im letzten Jahr zu spüren bekommen, als der Aktienkurs um 22 % fiel. Dies steht im krassen Gegensatz zum Marktrückgang von 2,4 %. Die längerfristigen Renditen waren jedoch nicht so schlecht, da die Aktie in den letzten drei Jahren um 11 % gefallen ist.
Werfen wir also einen Blick darauf, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit der Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.
In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.
In den unglücklichen zwölf Monaten, in denen der Kurs der Sika-Aktie gefallen ist, hat sich der Gewinn pro Aktie (EPS) um 14 % verbessert. Natürlich könnte die Situation ein Hinweis auf einen zu großen Wachstumsoptimismus in der Vergangenheit sein.
Man kann sagen, dass der Aktienkurs das EPS-Wachstum nicht widerzuspiegeln scheint. Es lohnt sich also, auch einige andere Kennzahlen zu prüfen.
Bei einer niedrigen Rendite von 1,8 % bezweifeln wir, dass die Dividende den Kurs der Aktie stark beeinflusst. Sika ist es gelungen, den Umsatz im letzten Jahr zu steigern, was in der Regel ein echtes Plus ist. Da die fundamentalen Kennzahlen den Kursrückgang nicht ohne weiteres erklären, könnte sich eine Gelegenheit ergeben, wenn der Markt überreagiert hat.
Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte können durch Anklicken des Bildes abgerufen werden).
Sika ist bei den Anlegern gut bekannt, und viele clevere Analysten haben versucht, die künftigen Gewinnzahlen vorherzusagen. Da uns eine ganze Reihe von Analystenprognosen vorliegen, lohnt sich ein Blick auf dieses kostenlose Diagramm, das die Konsensschätzungen darstellt.
Eine andere Sichtweise
Die Sika-Aktionäre haben in diesem Jahr einen Verlust von 21 % erlitten (selbst wenn man die Dividenden mit einbezieht), während der Markt selbst um 2,4 % gestiegen ist. Bedenken Sie jedoch, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, da sie über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 1,6 % verdient hätten. Wenn die Fundamentaldaten weiterhin auf ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum hindeuten, könnte der derzeitige Ausverkauf eine Chance sein, die es zu nutzen gilt. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 1 Warnzeichen für Sika ausgemacht, das Sie kennen sollten.
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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an Schweizer Börsen gehandelt werden.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob Sika unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
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