Die Gewinnwachstumsrate der Swissquote Group Holding (VTX:SQN) bleibt hinter den 49% CAGR für die Aktionäre zurück

Die Aktionäre der Swissquote Group Holding Ltd(VTX:SQN) könnten besorgt sein, nachdem der Aktienkurs in der letzten Woche um 12% gefallen ist. Aber über fünf Jahre hinweg waren die Renditen bemerkenswert hoch. Tatsächlich ist der Aktienkurs in dieser Zeit um satte 572 % gestiegen. Wir glauben also nicht, dass der jüngste Rückgang des Aktienkurses bedeutet, dass die Geschichte des Unternehmens eine traurige ist. Das Wichtigste für kluge Anleger ist die Frage, ob das zugrunde liegende Geschäft den Kursanstieg rechtfertigen kann. Wir lieben glückliche Geschichten wie diese. Das Unternehmen sollte wirklich stolz auf diese Leistung sein!

Da die langfristige Performance gut war, es aber kürzlich einen Rückschlag von 12 % gab, sollten wir prüfen, ob die Fundamentaldaten zum Aktienkurs passen.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Eine Möglichkeit, zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

Über ein halbes Jahrzehnt konnte die Swissquote Group Holding ihren Gewinn pro Aktie jährlich um 44 % steigern. Dieses EPS-Wachstum liegt bemerkenswert nahe am durchschnittlichen jährlichen Anstieg des Aktienkurses von 46%. Dies deutet darauf hin, dass sich die Stimmung der Anleger gegenüber dem Unternehmen nicht wesentlich geändert hat. Tatsächlich scheint der Aktienkurs das EPS-Wachstum weitgehend widerzuspiegeln.

Wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie der folgenden Abbildung entnehmen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass der CEO weniger als der Median bei Unternehmen ähnlicher Größe bezahlt wird. Es lohnt sich immer, die Vergütung des CEO im Auge zu behalten. Wichtiger ist jedoch die Frage, ob das Unternehmen seine Gewinne über die Jahre hinweg steigern wird. Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Erträge, den Umsatz und den Cashflow der Swissquote Group Holding ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie weiter untersuchen möchten.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Die TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert von Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR der Swissquote Group Holding lag in den letzten 5 Jahren bei 622% und damit über der oben erwähnten Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Aktionäre der Swissquote Group Holding im letzten Jahr einen Total Shareholder Return von 64% erhalten haben. Und darin ist die Dividende enthalten. Da der Einjahres-TSR besser ist als der Fünfjahres-TSR (letzterer liegt bei 49 % pro Jahr), scheint sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert zu haben. Wer optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Zeichen dafür werten, dass das Geschäft selbst mit der Zeit besser wird. Ist Swissquote Group Holding im Vergleich zu anderen Unternehmen billig? Diese 3 Bewertungsmassstäbe könnten Ihnen bei der Entscheidung helfen.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an den Schweizer Börsen gehandelt werden.

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